DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu HDB – Lợi nhuận giảm do tăng trưởng tín dụng kém

Lượt xem: 481 - Ngày:
Chia sẻ

Ngân hàng TMCP Phát triển T.P Hồ Chí Minh (Cổ phiếu HDB) vừa công bố KQLN 9 tháng đầu năm, theo đó lợi nhuận hợp nhất đạt 2.100 tỷ đồng, tăng 47,6% so với cùng kỳ năm ngoái, hoàn tất 81,3% dự báo cả năm của chúng tôi và ROAA và ROAE quy theo năm đạt lần lượt 1,2% và 16,7%. HD Saison chiếm 12% lợi nhuận hợp nhất 9 tháng đầu năm so với 38% cả năm 2017.

Đồ thị cổ phiếu HDB phiên giao dịch ngày 26/10/2018. Nguồn: AmiBroker

Do cả HDB và HDSaison cùng đạt tăng trưởng tín dụng thấp trong Quý 3 so với Quý 2, chúng tôi nhiều khả năng sẽ điều chỉnh giảm dự báo của chúng tôi đối với tăng trưởng tín dụng hợp nhất 2018, khiến dự báo lợi nhuận trong báo cáo cập nhất tới có thể sẽ bị điều chỉnh giảm 5%-10%. Kết quả 9 tháng đầu năm được thúc đẩy nhờ:

  • Thu nhập lãi thuần hợp nhất và của riêng ngân hàng mẹ tăng lần lượt 18,5% và 28,5% so với cùng kỳ năm ngoái, với NIM hợp nhất và của ngân hàng mẹ đạt 3,8% (so với 4,1% năm 2017) và 2,4% (so với 2,4% năm 2017). Thu nhập lãi thuần hợp nhất chiếm 80,9% tổng thu nhập từ hoạt động, giảm 3,8 điểm % so với năm 2017 do thu nhập ngoài lãi tăng mạnh 33,8% so với cùng kỳ năm ngoái.
  • Thu nhập phí thuần tăng 223% là điểm sáng nhờ HD Saison mở rộng sang các thương vụ hợp tác bancassurance không độc quyền trong mảng phi nhân thọ.
  • Tỷ lệ chi phí / thu nhập hợp nhất 9 tháng đầu năm ở mức 48%, giảm 4,4 điểm % so với cùng kỳ năm ngoái do chi phí mở rộng mạng lưới trong các năm qua trở nên dễ thở hơn trong năm 2018. Tuy nhiên, như chúng tôi sẽ trình bày trong báo cáo dưới đây, tỷ lệ chi phí / thu nhập Quý 3/2018 tăng do tốc độ mở rộng mạng lưới được đẩy mạnh trở lại.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

0912 842 224 Mở tài khoản CK