DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu HDB – Kì vọng tốc độ tăng trưởng 21,4% giai đoạn 2017-2020

Lượt xem: 187 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi công bố báo cáo lần đầu dành cho Ngân hàng TMCP Phát triển TP. HCM (HDB) với khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG và tổng mức sinh lời 5,7%, bao gồm lợi suất cổ tức, lợi suất quasi-dividend là 7,2% (đến từ mua lại cổ phiếu liên quan đến hoạt động M&A là 13.000 đồng/CP).

Đồ thị cổ phiếu HDB phiên giao dịch ngày 12/06/2018. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu HDB phiên giao dịch ngày 12/06/2018. Nguồn: AmiBroker

Chúng tôi kỳ vọng thu nhập từ lãi thuần hợp nhất của HDB sẽ tăng với tốc độ tăng trưởng kép 21,4% giai đoạn 2017-2020 và duy trì là yếu tố chính trong tổng thu nhập từ HĐKD (TOI) với khoảng 88% tỷ trọng, trong khi chúng tôi không nhận thấy triển vọng khả quan cho thu nhập ngoài lãi (NOII) trong trung hạn.

Chúng tôi dự báo danh mục cho vay tài chính tiêu dùng của HD Saison và danh mục cho vay bán lẻ của ngân hàng mẹ HDB sẽ tăng với CAGR lần lượt 22,6% và CAGR 28,2%, trong giai đoạn 2017-2020.

HDB hiện đang giao dịch với P/B dự phóng 2,6 lần so với các mức lần lượt của VPB, các ngân hàng ở thị trường mới nổi và cận biên là 2,1 lần, ,1,8 lần và 2,6 lần.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác