Thu nhập tài chính tăng mạnh bù đắp cho thu nhập ròng khác thấp – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu GVR phiên giao dịch ngày 30/10/2020. Nguồn: AmiBroker
- Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam (Cổ phiếu GVR) công bố KQKD quý 3/2020, trong đó doanh thu tăng 16% YoY đạt 6,2 nghìn tỷ đồng và LNST sau lợi ích CĐTS gần như không đổi so với cùng kỳ đạt 983 tỷ đồng. Trong khi tăng trưởng doanh thu trong quý 3 chủ yếu đến từ mảng cao su tự nhiên (CSTN), lợi nhuận của GVR chủ yếu được đóng góp bởi thu nhập tài chính 924 tỷ đồng (+529% YoY).
- Mảng CSTN duy trì mạnh mẽ trong quý 3/2020 với tăng trưởng doanh thu 32% YoY đạt 4,6 nghìn tỷ đồng – chiếm 75% tổng doanh thu quý 3 của GVR – chủ yếu nhờ xu hướng tích cực của giá CSTN toàn cầu trong bối cảnh thiếu hụt nguồn cung do dịch COVID-19.
- Trong 9 tháng 2020, doanh thu của GVR đã giảm 6,4% YoY đạt 12 nghìn tỷ đồng và LNST sau lợi ích CĐTS giảm 13% YoY đạt 1,6 nghìn tỷ đồng. KQKD thấp trong 9 tháng 2020 chủ yếu do mức giảm đáng kể trong thu nhập ròng khác, phần nào được bù đắp mức tăng mạnh trong thu nhập tài chính so với cùng kỳ 2019.
- Doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS 9 tháng 2020 hoàn thành 67% và 51% dự báo tương ứng cả năm 2020 của chúng tôi. Tuy nhiên, LNST sau lợi ích CĐTS quý 4 trong năm 2018 và 2019 chiếm lần lượt 56% và 45% LNST sau lợi ích CĐTS cả năm của GVR. Giả định tiếp tục có diễn biến mạnh mẽ này trong quý 4/2020, chúng tôi cho rằng sẽ không có thay đổi đáng kể đến dự báo 2020 của chúng tôi, dù cần đánh giá chi tiết hơn.
Nguồn: VCSC
Từ khóa: GVR