DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu FRT – Mảng ĐTDĐ sẽ dẫn dắt phục hồi tăng trưởng trong năm 2021

Lượt xem: 621 - Ngày:
Chia sẻ

Mảng ĐTDĐ sẽ dẫn dắt phục hồi tăng trưởng trong năm 2021 – Cập nhật

Đồ thị cổ phiếu FRT phiên giao dịch ngày 02/12/2020. Nguồn: AmiBroker

  • Chúng tôi duy trì khuyến nghị KÉM KHẢ QUAN dành cho CTCP Bán lẻ Kỹ thuật số FPT (Cổ phiếu FRT) dù chúng tôi đã nâng giá mục tiêu thêm 10% nhờ cập nhật mô hình định giá đến cuối 2021 giúp bù đắp cho mức điều chỉnh giảm trong dự báo lợi nhuận của chúng tôi.
  • Chúng tôi điều chỉnh giảm dự phóng LNST sau lợi ích CĐTS 2021-2023 thêm 9% chủ yếu do chuỗi nhà thuốc Long Châu – chuỗi nhà thuốc của FRT – hiện đang theo sau kỳ vọng của chúng tôi tính theo biên LN và doanh thu của các cửa hàng mới.
  • Chúng tôi ước tính khoản lỗ ròng đóng góp từ Long Châu sẽ tăng tốc trong năm 2021 do chi phí ban đầu để mở mới các cửa hàng gia tăng nhanh chóng. Dù vậy. chúng tôi dự phóng biên LN ròng sẽ dần cải thiện nhờ biên LN gộp cải thiện và tối ưu hóa chi phí.
  • Đối với mảng ĐTDĐ, chúng tôi dự báo LNST sẽ giảm mạnh 44% trong năm 2020 do tác động tiêu cực của dịch COVID-19 đến chi tiêu tiêu dùng, lượng khách đến cửa hàng và vận hành cửa hàng, và sau đó phục hồi 87% YoY trong năm 2021 từ mức cơ sở thấp.
  • Yếu tố hỗ trợ tiềm năng: việc mở rộng chuỗi nhà thuốc Long Châu và khả năng sinh lời cải thiện vượt kỳ vọng của chúng tôi; các ngành hàng phụ tăng trưởng tích cực (cụ thể như gia tăng các nhóm sản phẩm mới) ở các cửa hàng điện thoại di động.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý