KQKD 6 tháng đầu năm 2023: LNST sau lợi ích CĐTS tăng mạnh 21% YoY chủ yếu nhờ mảng Xuất khẩu Phần mềm – Khuyến nghị MUA
Đồ thị cổ phiếu FPT phiên giao dịch ngày 17/07/2023. Nguồn: AmiBroker
- CTCP FPT (Cổ phiếu FPT) công bố KQKD 6 tháng đầu năm 2023 (6T 2023) với doanh thu đạt 24,2 nghìn tỷ đồng (+22% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 3 nghìn tỷ đồng (+21% YoY), lần lượt hoàn thành 46% và 48% dự báo cả năm của chúng tôi. KQKD này nhìn chung phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi về tăng trưởng lợi nhuận ổn định của FPT vào năm 2023.
- Xuất khẩu Phần mềm (XKPM): Doanh thu tăng 30% YoY & LNTT tăng 35% YoY. LNTT tăng 50 điểm cơ bản YoY từ mức 15,8% trong 6T 2022 lên 16,3% trong 6T 2023, một phần được hỗ trợ bởi mức tăng trưởng 40% YoY của doanh thu chuyển đổi số (DX) (chiếm 44% tổng doanh thu XKPM). Trong 6T 2023, FPT tăng cường phủ sóng tại Hàn Quốc, Trung Quốc, Nhật Bản và Indonesia – tập trung vào các thị trường có khả năng phục hồi tốt hơn để bù đắp cho sự giảm tốc tăng trưởng tại thị trường Mỹ (+15% YoY trong 6T 2023 so với +48% YoY trong nửa cuối năm 2022). Như vậy, thị trường Nhật Bản và APAC tiếp tục dẫn dắt tăng trưởng (tương ứng tăng 39% YoY và 43% YoY). Ngoài ra, giá trị hợp đồng XKPM mới đã tăng 29% YoY trong 6T 2023 lên 15 nghìn tỷ đồng.
- CNTT trong nước: Doanh thu tăng 9% YoY & LNTT giảm 24% YoY. Mức sụt giảm lợi nhuận của mảng CNTT trong nước đã giảm tốc so với -80% YoY trong quý 1/2023, cho thấy sự cải thiện về nhu cầu và chi phí. FPT đã làm việc với 30 tỉnh/thành phố trên toàn quốc để triển khai chuyển đổi số trong 6T 2023.
- Dịch vụ Viễn thông: Doanh thu tăng 10% YoY và LNTT tăng 15% YoY. Tăng trưởng doanh thu chủ yếu nhờ mức tăng trưởng 15% YoY ở các dịch vụ không phải băng thông rộng (truyền hình trả phí và trung tâm dữ liệu).
- Giáo dục & các mảng khác: Doanh thu tăng 64% YoY và LNTT tăng 36% YoY. Doanh thu tăng mạnh nhờ khoản lỗ nhỏ hơn từ các khoản đầu tư vào các công ty khởi nghiệp trong khi doanh thu giáo dục tăng 42% YoY.
- Chúng tôi hiện có khuyến nghị MUA cho FPT với giá mục tiêu 109.600 đồng/cổ phiếu, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng là 48,2%, bao gồm lợi suất cổ tức 2,7%, dựa theo giá đóng cửa phiên gần nhất.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: FPT
