Sự kiện: Công bố KQKD Q3/2023
FPT công bố KQKD Q3/2023 với doanh thu thuần đạt 13.761 tỷ đồng (tăng 23,4% so với cùng kỳ) và lợi nhuận thuần đạt 1.739 tỷ đồng (tăng 19,6% so với cùng kỳ), sát với dự báo của chúng tôi.
Đồ thị cổ phiếu FPT phiên giao dịch ngày 17/10/2023. Nguồn: AmiBroker
Tính chung 9 tháng đầu năm 2023, doanh thu đạt 37.927 tỷ đồng (tăng 22,4% so với cùng kỳ) và lợi nhuận thuần đạt 4.742 tỷ đồng (tăng 20,3% so với cùng kỳ), đạt lần lượt 72,1% và 73,5% dự báo cả năm 2023 của HSC.
Mảng dịch vụ CNTT toàn cầu dẫn đầu tăng trưởng
Trong Q3/2023, doanh thu mảng dịch vụ CNTT toàn cầu đạt 6.399 tỷ đồng (tăng 31,7% so với cùng kỳ) và LNTT đạt 1.044 tỷ đồng (tăng 23,1% so với cùng kỳ). Trong đó, doanh thu dịch vụ chuyển đổi số đạt 2.824 tỷ đồng (tăng 56,0% so với cùng kỳ), đóng góp 44,1% doanh thu dịch vụ CNTT toàn cầu, cao hơn so với mức 37,3% trong Q3/2022.
Doanh thu từ thị trường Nhật Bản trong Q3/2023 đạt 2.612 tỷ đồng (tăng 53,0% so với cùng kỳ), cao hơn một chút so với dự báo của chúng tôi là tăng 50% so với cùng kỳ. Trong khi đó, doanh thu từ thị trường Mỹ đạt 1.776 tỷ đồng (tăng 12,3% so với cùng kỳ), thấp hơn một chút so với dự báo của chúng tôi là tăng 15% so với cùng kỳ. Doanh thu tại khu vực châu Á Thái Bình Dương và châu Âu sát với dự báo của chúng tôi với mức tăng lần lượt 29,2% và 24,7% so với cùng kỳ.
Giá trị đơn đặt hàng mới đối với dịch vụ CNTT từ thị trường toàn cầu trong Q3/2023 thấp hơn một chút so với dự báo của chúng tôi, đạt 5.683 tỷ đồng (tăng 11,0% so với cùng kỳ) do nhu cầu tại thị trường Mỹ còn yếu.
Bảng 1: KQKD Q3/2023 và 9 tháng đầu năm 2023, FPT 
Dịch vụ CNTT trong nước vẫn yếu, nhưng sát với dự báo
Doanh thu dịch vụ CNTT trong nước Q3/2023 đạt 1.916 tỷ đồng (tăng 17,3% so với cùng kỳ) trong khi LNTT là 79 tỷ đồng (giảm 51,2% so với cùng kỳ). Doanh thu thuần tăng nhờ hợp đồng mới từ các cơ quan chính phủ và chính quyền địa phương trong khi lợi nhuận vẫn ở mức thấp, nhưng kết quả này vẫn sát với dự báo của chúng tôi do tỷ suất lợi nhuận từ các dự án công thường tương đối thấp và lợi nhuận chủ yếu được ghi nhận khi hoàn thành dự án.
Mảng viễn thông tăng trưởng vừa phải
Doanh thu mảng viễn thông (bao gồm dịch vụ viễn thông và quảng cáo trực tuyến) trong Q3/2023 đạt 4.008 tỷ đồng (tăng 7,5% so với cùng kỳ) và LNTT đạt 785 tỷ đồng (tăng 8,4% so với cùng kỳ). Tỷ suất LNTT đạt 19,6%; so với mức 19,4% trong Q3/2022.
Mảng giáo dục vẫn duy trì tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ
Doanh thu mảng giáo dục Q3/2023 đạt 1.681 tỷ đồng (tăng 43,8% so với cùng kỳ). Tỷ suất LNTT đạt 19,6%, so với 19,4% trong Q3/2022. Đại học FPT vừa thành lập Khoa Vi mạch và Bán dẫn, tập trung đào tạo chuyên sâu về thiết kế vi mạch và thực hiện nghiên cứu trong lĩnh vực vi mạch và bán dẫn. Khoa này dự kiến bắt đầu tuyển sinh vào năm 2024.
HSC đang xem xét lại giá mục tiêu và khuyến nghị
HSC đang xem xét lại giá mục tiêu và khuyến nghị đối với FPT.
Cổ phiếu FPT đang giao dịch với P/E trượt dự phóng 1 năm điều chỉnh là 16,5 lần, cao hơn 0,1 lần độ lệch chuẩn so với bình quân từ tháng 1/2020 ở mức 13,6 lần. Tiềm năng tăng giá hiện là 11%.
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
