Sự kiện: Công bố KQKD 7 tháng đầu năm 2021
FPT công bố KQKD 7 tháng đầu năm 2021 với doanh thu thuần đạt 19.002 tỷ đồng (tăng 19,1% so với cùng kỳ) và lợi nhuận thuần đạt 2.822 tỷ đồng (tăng 18,2% so với cùng kỳ), lần lượt đạt 55,0% và 51,9% dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận thuần năm 2021 của chúng tôi. Doanh thu sát với dự báo của chúng tôi trong khi lợi nhuận thuần thấp hơn khoảng 5%.
Đồ thị cổ phiếu FPT phiên giao dịch ngày 19/08/2021. Nguồn: AmiBroker
Mảng CNTT và viễn thông thúc đẩy tăng trưởng
Mảng CNTT, bao gồm cả thị trường toàn cầu và trong nước, đạt doanh thu 10.859 tỷ đồng (tăng 23,5% so với cùng kỳ) và LNTT là 1.533 tỷ đồng (tăng 31,8% so với cùng kỳ). Tổng giá trị đơn đặt hàng mới được ký kết từ đầu năm đạt 13,5 nghìn tỷ đồng (tăng 41,7% so với cùng kỳ).
- Thị trường toàn cầu tăng vững chắc với doanh thu đạt 7.871 tỷ đồng (tăng 16,0% so với cùng kỳ). Đà tăng trưởng vẫn mạnh mẽ khi tổng giá trị đơn đặt hàng mới từ đầu năm đạt khoảng 9,6 nghìn tỷ đồng (tăng 35,5% so với cùng kỳ). Tỷ suất LNTT tăng lên 15,9% từ 15,7% trong 7 tháng đầu năm 2020 nhờ tỷ trọng dịch vụ chuyển đổi số (tỷ suất lợi nhuận cao) tăng. Trong 7 tháng đầu năm 2021, doanh thu dịch vụ chuyển đổi số đạt 2.747 tỷ đồng (tăng 33,0% so với cùng kỳ) nhờ các mảng Low Code, Cloud, Trí tuệ nhân tạo (AI) và Blockchain đạt tốc độ tăng trưởng cao.
Bảng 1: KQKD T7/2021 và 7 tháng đầu năm 2021, FPT 
Doanh thu thị trường trong nước đạt 2.988 tỷ đồng (tăng 48,9% so với cùng kỳ) và LNTT đạt 279 tỷ đồng (tăng 181,8% so với cùng kỳ). Doanh thu tăng trưởng mạnh do FPT hiện đang tập trung vào việc bán các ứng dụng và giải pháp cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ, những doanh nghiệp này ngày càng dựa vào công nghệ để tiết kiệm chi phí và thúc đẩy doanh thu. Tỷ suất LNTT tăng đáng kể lên 9,3% so với 4,9% trong 7 tháng đầu năm 2020 nhờ tỷ trọng các giải pháp “Made-by-FPT” tăng.
Mảng viễn thông cũng tăng trưởng vững chắc với doanh thu đạt 7.153 tỷ đồng (tăng 12,2% so với cùng kỳ) và LNTT đạt 1.386 tỷ đồng (tăng 25,9% so với cùng kỳ). Tỷ suất LNTT tăng lên 19,4%, cao hơn mức 17,3% trong 7 tháng đầu năm 2020.
Tỷ suất lợi nhuận cải thiện nhờ cả thu tăng và dịch vụ Truyền hình trả tiền đem lại lợi nhuận trong năm 2021. Mảng này đang được hưởng lợi từ nhu cầu giải trí và kết nối gia tăng khi mọi người buộc phải ở nhà.
HSC duy trì khuyến nghị Tăng tỷ trọng
HSC khuyến nghị Tăng tỷ trọng đối với Cổ phiếu FPT với giá mục tiêu là 99.000đ. Tại mức giá hiện tại, tiềm năng tăng giá là 5,5%.
HSC duy trì dự báo lợi nhuận giai đoạn 2021-2023 với tăng trưởng lần lượt là 26,4%, 25,1% và 25,5% trong năm 2021, 2022 và 2023.
Nguồn: HSC
