DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu DXG – Phát hành trái phiếu chuyển đổi trị giá 234 tỷ đồng

Lượt xem: 456 - Ngày:
Chia sẻ

Sau nghị quyết ĐHCĐ để gia hạn thời gian cho kế hoạch phát hành TPCĐ sang năm 2019, HĐQT CTCP Tập đoàn Đất Xanh (Cổ phiếu DXG) đã thông qua kế hoạch phát hành TPCĐ trị giá 234 tỷ đồng, tương ứng với 17% kế hoạch ban đầu tối đa 1,4 nghìn tỷ đồng được phê duyệt.

Đồ thị cổ phiếu DXG phiên giao dịch ngày 11/04/2019. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu DXG phiên giao dịch ngày 11/04/2019. Nguồn: AmiBroker

Sau đây là một số điểm chính:

Trị giá phát hành: 234 tỷ đồng

Người mua: Korea Investment & Securities Co., Ltd (đại diện cho ASAM Vietnam Mezzanine Bond Balanced Hedge Fund)

Loại tiền tệ phát hành: Việt Nam Đồng

Thời gian hạn chế giao dịch: 1 năm

Mệnh giá: 1 tỷ đồng

Kỳ hạn: 5 năm

Thời gian phát hành dự kiến: quý 2/2019 sau khi nhận được phê duyệt của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (SSC).

Lãi suất coupon: 7%/năm

Thanh toán coupon: mỗi 6 tháng

Thời gian chuyển đổi: 1 năm

Giá chuyển đổi: 29.228 đồng/CP (cao hơn 30% so với giá đóng cửa hôm nay).

Chúng tôi cho rằng đây là thông tin tích cực cho DXG với 2 nguyên nhân: (1) Mở ra một kênh mới cho DXG để tiếp cận nguồn vốn mới trong bối cảnh Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đang đưa ra các biện pháp thắt chặt tín dụng đối với các chủ đầu tư BĐS, và (2) giảm chi phí vốn vay của DXG hiện đang xấp xỉ trung bình 11%. Ngoài ra, chúng tôi ước tính tác động không đáng kể từ rủi ro pha loãng 2% cho các cổ động hiện hữu của DXG, nếu lượng trái phiếu trên được chuyển đổi hoàn toàn. Tính đến cuối năm 2018, DXG hiện có tỷ lệ đòn bẩy ròng 27%.

Chúng tôi hiện đang có khuyến nghị MUA dành cho DXG với tổng mức sinh lời 60%. Giá cổ phiếu hiện đang giao dịch với định giá hấp dẫn, với P/E 6 lần và P/B 1,2 lần dự phóng cho năm 2019, dựa theo dự báo của chúng tôi.

Nguồn: VCSC

 

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

0912 842 224 Mở tài khoản CK