DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu DXG – Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 35.000đ

Lượt xem: 841 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA và nâng giá mục tiêu thêm 4% cho CTCP Tập đoàn Đất Xanh (Cổ phiếu DXG) còn 35.000 đồng/CP, khi điều chỉnh tăng giá bán giả định đã giúp bù đắp cho việc giảm dự báo tiến độ bán hàng.

Đồ thị cổ phiếu DXG phiên giao dịch ngày 10/12/2018. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu DXG phiên giao dịch ngày 10/12/2018. Nguồn: AmiBroker

Chúng tôi duy trì dự báo LNST sau lợi ích CĐTS 2018 dự phóng đạt 1 nghìn tỷ đồng (+38% YoY) khi quý 4 sẽ tiếp tục ghi nhận bàn giao căn hộ tại dự án LuxGarden, và lãi từ chuyển nhượng dự án GrandWorld của LDG (DXG sở hữu 43%).

Chúng tôi dự phóng tăng trưởng LNST sau lợi ích CĐTS dự phóng 2019 sẽ chỉ còn 17% chủ yếu do tiến độ bàn giao BĐS thấp hơn so với cùng kỳ 2018 khi phần lớn các căn hộ bán trước hiện vẫn đang trong quá trình xây dựng.

Chúng tôi dự báo bàn giao mạnh mẽ tại dự án Gem Riverside (65% đã được đăng ký mua tính đến tháng 9/2018) sẽ thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận thêm lần lượt 39% và 58% trong giai đoạn 2020 và 2021.

Định giá của DXG là khá hấp dẫn với P/E dự phóng 2019 đạt 8 lần, P/B 1,5 lần và PEG 3 năm đạt 0,8.

Rủi ro: Tồn kho cao hơn dự kiến cho mảng môi giới bán buôn, rủi ro pha loãng từ kế hoạch phát hành trái phiếu chuyển đổi trị giá 1,4 nghìn tỷ đồng.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý