DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu DXG – Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 33.700đ

Lượt xem: 293 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA và giá mục tiêu 33.700VND/cổ phiếu dành cho CTCP Tập đoàn Đất Xanh (Cổ phiếu DXG) với tổng mức sinh lời 30,6%.

Đồ thị cổ phiếu DXG phiên giao dịch ngày 08/08/2018. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu DXG phiên giao dịch ngày 08/08/2018. Nguồn: AmiBroker

LNST sau lợi ích CĐTS 6 tháng đầu năm 2018 tăng mạnh 113% so với cùng kỳ năm ngoái lên 432 tỷ đồng nhờ mảng môi giới tăng trưởng mạnh và bàn giao các sản phẩm đã bán tại dự án Opal Riverside tiếp tục diễn ra theo kế hoạch.

Chúng tôi dự báo lợi nhuận sẽ tăng tiếp trong 6 tháng cuối năm nhờ bàn giao 100% các căn đã bán tại dự án Opal Garden theo kế hoạch, cùng với mảng dịch vụ đầu tư thứ cấp tiếp tục tăng trưởng ổn định. Chúng tôi giữ nguyên dự báo LNST sau lợi ích CĐTS 2018 sẽ đạt 1.100 tỷ đồng, tăng 43% so với năm 2017.

Nhu cầu cao hơn so với kỳ vọng tại dự án Gem Riverside khiến chúng tôi tăng dự phóng cho giá trị hợp đồng ký mới 2018 thêm 51% so với dự phóng cũ lên 6.500 tỷ đồng, đạt mức tăng trưởng 491% so với năm 2017.

Định giá của DXG hấp dẫn tại mức P/E 2018 8,7 lần và P/B 1,8 lần nhờ triển vọng lợi nhuận khả quan trong 3 năm tới.

Yếu tố hỗ trợ: Mảng môi giới đạt tăng trưởng doanh thu cao hơn so với giả định của chúng tôi là 15%/năm.

Rủi ro: Rủi ro hàng tồn kho tăng khi DXG mở rộng mảng dịch vụ đầu tư thứ cấp.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác