DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu DXG – Chuyển nhượng quỹ đất và hoạt động môi giới sẽ thúc đẩy tăng trưởng 2019

Lượt xem: 799 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA dành cho CTCP Tập đoàn Đất Xanh (Cổ phiếu DXG) với giá mục tiêu nhìn chung không đổi tại mức 36.000VND/cổ phiếu.

Đồ thị cổ phiếu DXG phiên giao dịch ngày 19/02/2019. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu DXG phiên giao dịch ngày 19/02/2019. Nguồn: AmiBroker

Chúng tôi điều chỉnh tăng dự báo LNST sau lợi ích CĐTS 2019 thêm 14% lên 1,4 nghìn tỷ đồng nhờ mảng môi giới đạt kết quả khả quan hơn so với dự báo, chủ yếu dẫn dắt nhờ dịch vụ đầu tư thứ cấp trong Quý 4/2018. LNST sau lợi ích CĐTS 2019 dự kiến sẽ tăng trưởng chậm lại với tốc độ 17% do kế hoạch bàn giao tạm thời giảm vì phần lớn các sản phẩm đã bán (dự án Gem Riverside) vẫn còn đang trong qua trình xây dựng.

Chúng tôi điều chỉnh giảm 6% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS 2020 xuống 1,6 nghìn tỷ đồng, tăng 16% so với năm 2019 với giả định kế hoạch bàn giao Gem Riverside sẽ được chuyển sang năm 2021.

Định giá hấp dẫn với P/E 2019 tại 6,6 lần, P/B 1,3 lần và PEG 3 năm 0,2 trên cơ sở dự báo của chúng tôi.

Rủi ro: mảng môi giới bán buôn khiến tồn kho BĐS tăng, tiến độ thi công dự án Gem Riverside tiếp tục trì trệ, rủi ro pha loãng do kế hoạch phát hành 1,4 nghìn tỷ đồng trái phiếu chuyển đổi.

Nguồn:VCSC

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý