Chờ mở bán dự án Gem Sky World
Đồ thị cổ phiếu DXG phiên giao dịch ngày 02/06/2020. Nguồn: AmiBroker
- Công ty Đất Xanh (Cổ phiếu DXG) đặt kế hoạch tổng doanh thu và lợi nhuận lần lượt là 4,9 nghìn tỷ đồng (-16% YoY) và 1,0 nghìn tỷ đồng (-15% YoY). Ban lãnh đạo thể hiện quan điểm thận trọng do tác động khó lường của Covid-19. Nhìn chung, kế hoạch lợi nhuận này tương đối phù hợp với dự báo của chúng tôi, với doanh thu và lợi nhuận dự phóng lần lượt là 5,5 nghìn tỷ đồng và 1,0 nghìn tỷ đồng.
- Lợi nhuận trong năm 2020 sẽ được thúc đẩy bởi: 1) Mảng môi giới (chúng tôi dự phóng giảm 20% YoY) do tổng lượng giao dịch sụt giảm và bàn giao dự án Opal Boulevard (ước tính 700 căn) và Gem Sky World (ước tính 500 – 1.000 căn).
- Kế hoạch bán hàng năm 2020: Tổng số căn có thể mở bán gần 6.000 căn, trong đó Gem Sky World (tỉnh Đồng Nai) sẽ chiếm phần lớn với 4.000 căn. Số căn hộ mở bán còn lại từ dự án Opal Skyline (tỉnh Bình Dương, 1.500 căn) và Opal City View (TP HCM, 500 căn). Ban lãnh đạo tự tin về tỷ lệ hấp thụ của dự án Gem Sky World, tương tự như các dự án khác như Aqua City (tỉnh Đồng Nai) và Vinhomes’ Grand Park (Quận 9, TP HCM). Về mặt pháp lý, dự án đã có quy hoạch 1/500, và sẽ sẵn sàng mở bán vào 6T cuối năm 2020. Đây là dự án mà DXG trúng thầu từ cuộc đấu giá gần đây của nhà nước, do đó, yếu tố pháp lý không phải là một rủi ro. Tổng diện tích đất là 92ha, cung cấp khoảng 4.000 căn cho thị trường. Các chất xúc tác có thể thúc đẩy sức mua cho dự án này là những kỳ vọng về cải thiện cơ sở hạ tầng như sân bay quốc tế Long Thành và đường cao tốc Dầu Giây – Phan Thiết. Giá bán trung bình từ 20 triệu đồng/m2. Một dự án đáng chú ý khác của DXG, Gem Riverside dự kiến sẽ nhận được giấy phép vào cuối năm 2020, theo kế hoạch của công ty, và sẽ được triển khai chính thức vào năm 2021.
- Quan điểm chuyên viên phân tích: Hiện tại, cổ phiếu DXG đang giao dịch ở mức PE 2020 là 5,7 lần. Giá cổ phiếu giảm 25% từ đầu năm, do tác động từ Covid-19 và những lo ngại về tiến độ phát triển của các dự án bất động sản. Chất xúc tác trong năm nay chắc chắn là mức độ thành công của đợt mở bán dự án Gem Sky World sắp tới.
Nguồn: VDSC
Từ khóa: DXG