DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu DRC – Mục tiêu lợi nhuận trước thuế 2019 giảm 12%

Lượt xem: 584 - Ngày:
Chia sẻ

CTCP Cao su Đà Nẵng (Cổ phiếu DRC) vừa công bố báo cáo thường niên, trong đó cho biết mục tiêu năm 2019 là doanh thu đạt 3,9 nghìn tỷ đồng (tăng 9,1% so với năm 2018 và cao hơn 3,6% so với dự báo của chúng tôi) và lợi nhuận trước thuế đạt 157 tỷ đồng (giảm 12% so với năm 2018 và cao hơn 5,8% so với dự báo của chúng tôi). Tuy mục tiêu của DRC cao hơn một chút so với dự báo của chúng tôi nhưng chúng tôi cho rằng sẽ không điều chỉnh tăng dự báo vì theo quan sát, chúng tôi nhận thấy DRC thường không hoàn thành mục tiêu do cạnh tranh trên thị trường gay gắt.

Đồ thị cổ phiếu DRC phiên giao dịch ngày 04/04/2019. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu DRC phiên giao dịch ngày 04/04/2019. Nguồn: AmiBroker

Chúng tôi cho rằng công ty đề ra mục tiêu lợi nhuận trước thuế tăng trưởng âm do giả định giá lốp xe sẽ tiếp tục thấp do cạnh tranh từ các doanh nghiệp sản xuất săm lốp Trung Quốc với sản phẩm có giá thấp hơn tiếp tục chuyển nhà máy sang Đông Nam Á. Chúng tôi xin lưu ý rằng Việt Nam không áp thuế nhập khẩu hay chống bán phá giá đối với lốp xe mang thương hiệu Trung Quốc sản xuất tại Đông Nam Á (dù có thực hiện điều này với lốp xe sản xuất tại Trung Quốc). Vì vậy, xu hướng này sẽ tiếp tục gây áp lực đối với khả năng cạnh tranh của DRC cũng như sản lượng xuất khẩu và tiêu thụ trong nước cũng như giá sản phẩm.

Chúng tôi hiện đưa ra khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG dành cho DRC với giá mục tiêu 22.900VND/cổ phiếu, tỷ lệ tăng 6,1%, bao gồm lợi suất cổ tức 2,3%.

Cập nhật cổ phiếu DRC - Mục tiêu lợi nhuận trước thuế 2019 giảm 12%

Nguồn: VCSC

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý