LNST tăng tốc trong năm 2022
Đồ thị cổ phiếu DRC phiên giao dịch ngày 08/02/2022. Nguồn: AmiBroker
- Chúng tôi sử dụng tỷ trọng 50% : 50% cho kết hợp phương pháp định giá DCF và PE để định giá cổ phiếu. Giá trị hợp lý của của cổ phiếu là 37.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng PE năm 2022 là 10,4 lần. Chúng tôi khuyến nghị MUA cổ phiếu DRC với tổng mức sinh lời là 34% và tỷ suất cổ tức tiền mặt là 6%.
- Năm 2022, chúng tôi ước tính doanh thu DRC đạt 4.884 tỷ đồng (+12% YoY) và LNST 372 tỷ đồng (+28% YoY). LNST tăng mạnh trong năm 2022 nhờ vào tăng trưởng doanh thu, biên lợi nhuận gộp cải thiện và tỷ lệ chi phí bán hàng & QLDN suy giảm.
- Chúng tôi ước tính doanh thu lốp radial đạt 2.899 tỷ đồng (+18% YoY), nhờ vào kì vọng sản lượng tăng 17% YoY do chúng tôi kỳ vọng nhà máy sản xuất lốp radial sẽ hoạt động ổn định ở mức 744.000 lốp/năm trong năm 2022 so với mức trung bình 600.000 lốp/năm trong năm 2021.
- Doanh thu từ lốp bias sẽ đạt 1.237 tỷ đồng (+7% YoY) do nhu cầu từ thị trường Mỹ được kỳ vọng sẽ giúp sản lượng lốp bias tăng trưởng nhẹ trong những năm tới khi nhu cầu tiêu thụ lốp bias đang giảm tốc ở nhiều thị trường xuất khẩu do cạnh tranh về giá và xu hướng radial hóa.
Nguồn: VDSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: DRC
