Hạ triển vọng sau dịch COVID 19
Đồ thị cổ phiếu DRC phiên giao dịch ngày 18/05/2020. Nguồn: AmiBroker
- KQKD Q1: KQKD Cổ phiếu DRC khả quan, tuy DTT giảm nhẹ 2,5% yoy nhưng LNST tăng trưởng cao 121,8% yoy. Lợi nhuận tăng trưởng mạnh chủ yếu do biên gộp lốp radial tăng mạnh so với cùng kỳ năm ngoái.
- Cho 2 năm tới 2020-2021: chúng tôi dự phóng DTT 3.231,6 tỷ đồng (-16,2% yoy) và 4.084,6 tỷ đồng (+26,4% yoy); LNST đạt tương ứng là 189,6 tỷ đồng (-24,3 % yoy) và 246,5 tỷ đồng (+30,0% yoy). Tương ứng EPS forward đạt 1.596 đ/cp và 2.075đ/cp.
- Chúng tôi hạ khuyến nghị Mua sang Khả quan đối với cổ phiếu DRC. Sử dụng kết hợp các phương pháp định giá, chúng tôi ước tính giá trị hợp lý của một cổ phiếu DRC là 21.223 đồng/cp, so sánh với mức thị giá 19.400 đồng/cổ phiếu ngày 15/05/2020, chúng tôi khuyến nghị KHẢ QUAN với cổ phiếu DRC.
- Với kết quả khả quan trong năm 2019, DRC sẽ dự kiến chia cổ tức tiền mặt tỷ lệ 15%, trong đó đã ứng trước đợt 1 ở mức 5% vào cuối năm 2019, phần còn lại dự kiến sẽ trình xin ý kiến trong buổi họp ĐHCĐ.
Nguồn: VCBS
Từ khóa: DCR
