Tăng trưởng vững chắc
DIG hoàn thàn mục tiêu lợi nhuận trước thuế cho năm 2019 là 550 tỷ đồng (+29% YoY). Nguồn lợi nhuận chính đến từ các dự án hiện hữu như Phonenix và Gateway và thoái vốn tại các công ty con. Trong năm 2020, hai dự án chính đóng góp vào lợi nhuận là Gateway và Cap Saint Jacques và một phần từ Nam Vĩnh Yên. Theo đó, Cổ phiếu DIG đặt kế hoạch lợi nhuận trước thuế cho năm 2020 là 800 tỷ đồng (+45% YoY).
Đồ thị cổ phiếu MWG phiên giao dịch ngày 26/12/2019. Nguồn: AmiBroker
Một số điểm chính:
- Trong năm 2019, công ty đã hoàn tất thoái 7,9% vốn tại CTCP Vina Đại Phước thu về 233 tỷ đồng.
- Tính đến hiện tại, dự án Long Tân đã đền bù được 70ha, vẫn chậm hơn so với kế hoạch ban đầu. Năm 2020, dự kiến đền bù thêm 80ha.
- Tiếp tục lên kế hoạch bán khách sạn Pullman tại Vũng Tàu. Dự án này có hiệu suất hoạt động tương đối thấp, trong khi giá trị tài sản khá cao.
- Nam Vĩnh Yên: Giai đoạn 2 đã chuẩn bị xong tiền sử dụng đất, tổng cộng là 1.800 tỷ, trong đó vay sẽ đi vay ngân hàng là 1.300 tỷ.
- Kế hoạch lợi nhuận trước thuế năm 2020 tương đối chắc chắn, là 800 tỷ (+45% YoY), trong đó dự án Gateway đóng góp 600 tỷ, Cap Saint Jacques đóng góp 200 tỷ. Ngoài ra, trong trường hợp thuận lợi, sẽ có thêm đóng góp từ các dự án là Nam Vĩnh Yên (Vĩnh Phúc) và Victory City Hậu Giang.
- Các quỹ đất khác:
- Trung tâm Chí Linh, Vũng Tàu: Đã đền bù 70 ha, đang xin điều chỉnh quy hoạch 1:500
- Chung cư A4, A5 – TT Chí Linh: Đã đền bù được 0,35 ha, dự kiến thêm 0,35 ha trong năm 2020. Khởi công quý 2/2020.
Quan điểm chuyên viên:
DIG sở hữu một quỹ đất lớn, đắc địa và chất lượng tài sản tốt. Cổ phiếu đang được giao dịch ở P/B 1,2x, đây là mức định giá hấp dẫn, phù hợp cho các nhà đầu tư dài hạn. Tăng trưởng lợi nhuận trong năm 2020 tương đối khả quan và chắc chắn sẽ là động lực cho giá trị công ty trong thời gian tới.
Nguồn: VDSC
