Triển vọng tăng trưởng hai chữ số được duy trì – Cập nhật
Đồ thị cổ phiếu DGW phiên giao dịch ngày 03/05/2022. Nguồn: AmiBroker
- Chúng tôi điều chỉnh khuyến nghị cho CTCP Thế Giới Số (Cổ phiếu DGW) từ MUA còn KHẢ QUAN vì giá cổ phiếu DGW đã tăng 22% trong 4 tháng qua. Chúng tôi duy trì triển vọng tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận hai chữ số bền vững trong 4 năm tiếp theo, được củng cố bởi khả năng mở rộng thị trường và phân phối đã được chứng minh của DGW.
- Chúng tôi nâng giá mục tiêu thêm 4% do tác động tích cực của việc cập nhật giá mục tiêu sang giữa năm 2023 so với cuối năm 2022 trước đây, điều này bị ảnh hưởng một phần bởi mức giảm 3% của chúng tôi trong dự báo LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2022-2024, chủ yếu do chúng tôi tăng dự báo chi phí bán hàng & quản lý (SG&A) của chúng tôi cho công ty. Việc điều chỉnh các giả định SG&A của chúng tôi được bù đắp bởi các mức tăng đối với dự báo doanh thu từ mảng ĐTDĐ do KQKD cao hơn kỳ vọng của Xiaomi trong quý 1/2022.
- Yếu tố hỗ trợ: các thương vụ M&A mà sẽ giúp mở rộng đáng kể danh mục sản phẩm của DGW; DGW chiếm được ít nhất 10% thị phần trong mảng thiết bị gia dụng trong 3-5 năm tiếp theo so với dự báo thận trọng hơn của chúng tôi là khoảng 5%.
- Rủi ro cho quan điểm tích cực của chúng tôi: Mất hợp đồng với các thương hiệu lớn như Xiaomi và Apple; chi tiêu của người tiêu dùng cho thiết bị điện tử thấp hơn dự kiến.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: DGW