Tiếp tục đà tăng trưởng KQKD hai chữ số năm 2021
Đồ thị cổ phiếu DGW phiên giao dịch ngày 12/08/2020. Nguồn: AmiBroker
- Bất chấp Covid-19, Cổ phiếu DGW đã ghi nhận KQKD ấn tượng trong 2Q20. Doanh thu thuần và LNST sau CĐTS 2Q20 tăng trưởng tích cực đạt 2.584 tỷ (+29,5% YoY) và 48,2 tỷ (+44,0% YoY). Lũy kế 6 tháng đầu năm 2020, doanh thu thuần đạt 4.894,2 tỷ (+45,1% YoY) và LNST sau CĐTS đạt 93,1 tỷ (+59,2% YoY).
- Động lực chính: 1) Mảng laptop tăng trưởng mạnh, hưởng lợi từ xu hướng học và làm việc trực tuyến trong đợt giãn cách xã hội; 2) Xiaomi tiếp tục mở rộng thị phần so với cùng kỳ; và 3) Thu nhập tài chính ròng tăng mạnh.
- DGW chính thức trở thành một trong bốn nhà phân phối các sản phẩm chính hãng của Apple tại thị trường Việt Nam. Sự kiện này tạo dư địa cho DGW bổ sung tăng trưởng cho các mảng kinh doanh cốt lõi hiện tại trong thời gian tới, giảm rủi ro phụ thuộc chính vào Xiaomi trong mảng điện thoại di động. Việc phân phối các sản phẩm thuộc 2 phân khúc khác nhau sẽ giúp các sản phẩm không tự triệt tiêu nhau, mà có thể bổ sung, hỗ trợ cho tăng trưởng của DGW.
- BVSC kỳ vọng việc phát sóng mạng 5G và tắt sóng mạng 2G sẽ tạo ra một chu kỳ thanh thế điện thoại mạnh mẽ trong giai đoạn FY21-22.
- Cho năm FY20, BVSC điều chỉnh tăng nhẹ dự phóng doanh thu thuần và giữ nguyên dự báo LNST sau CĐTS của DGW. Doanh thu thuần 2020 ở mức 11.085 tỷ (+30,5% YoY) và LNST sau CĐTS ở mức 215,8 tỷ đồng (+32,5% YoY). Nhìn về 2021, BVSC nhận thấy khả năng DGW có thể duy trì tăng trưởng trên 20% với cả doanh thu và LNST. Theo đó, FY21 doanh thu thuần đạt 13.438 tỷ (+21,2% YoY) và LNST-CĐTS đạt 265,1 tỷ (+22,8% YoY).
Nguồn: BVSC
Từ khóa: DGW
