Thách thức ngắn hạn tạo ra định giá hấp dẫn cho nhà đầu tư dài hạn
Đồ thị cổ phiếu DGW phiên giao dịch ngày 03/03/2023. Nguồn: AmiBroker
- Sau khi lợi nhuận ròng tăng +60% so với cùng kỳ trong 3 quý đầu năm 2022, lợi nhuận đã đảo chiều giảm 53% so với cùng kỳ trong Q4.2022, với một số lý do như: (i) tiêu dùng không thiết yếu giảm, (ii) mức nền cơ sở cao được thiết lập trong Q4.2021 và (iii) chậm giao iPhone 14 trong bối cảnh chuỗi cung ứng tại Trung Quốc bị gián đoạn.
- Chúng tôi cho rằng những thách thức đối với nền kinh tế vĩ mô (như lạm phát và tỷ lệ thất nghiệp gia tăng) sẽ tiếp tục cản trở tăng trưởng lợi nhuận của công ty trong nửa đầu năm 2023. Tuy nhiên, các hợp đồng mới (điện thoại di động, thiết bị gia dụng và hàng tiêu dùng) và tệp khách hàng mới (khách hàng thiết bị văn phòng) có thể giúp công ty đạt mức tăng trưởng lợi nhuận ròng khoảng 10-15% trong năm 2023. Chúng tôi dự báo lợi nhuận ròng năm 2023-2024 đạt lần lượt 754 tỷ đồng (+10% so với cùng kỳ, thấp hơn kế hoạch của công ty là 787 tỷ đồng) và 858 tỷ đồng (+14% so với cùng kỳ). Với P/E mục tiêu cho năm 2023 là 9x, chúng tôi đưa ra giá mục tiêu 1 năm cho cổ phiếu DGW là 41.600 đồng/cp, tiềm năng tăng giá là 14%, do đó, chúng tôi khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu DGW.
- Trong ngắn hạn, giá cổ phiếu có thể giảm do chúng tôi cho rằng lạm phát gia tăng sẽ tác động tiêu cực đến lợi nhuận của Cổ phiếu DGW. Đây có thể là cơ hội cho các nhà đầu tư dài hạn tích lũy cổ phiếu khi giá giảm, vì chúng tôi tin rằng DGW có khả năng quay lại đà tăng nhanh hơn so với sự phục hồi của nền kinh tế vĩ mô.
Nguồn: SSI
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: DGW