Sự kiện: ĐHCĐ và KQKD sơ bộ Q1/2023
DGW tổ chức ĐHCĐ năm 2023 vào ngày 26/4/2023. Cổ đông đã thông qua kế hoạch kinh doanh năm 2023, chính sách cổ tức và các tờ trình khác. BLĐ cũng công bố KQKD sơ bộ Q1/2023.
Đồ thị cổ phiếu DGW phiên giao dịch ngày 09/05/2023. Nguồn: AmiBroker
Lợi nhuận Q1/2023 thấp như kỳ vọng
Trong Q1/2023, doanh thu thuần giảm 44% so với cùng kỳ xuống 3.960 tỷ đồng, do doanh thu điện thoại di động giảm mạnh 51% so với cùng kỳ xuống 1.899 tỷ đồng và doanh thu máy tính xách tay & máy tính bảng giảm 51% so với cùng kỳ xuống 1.094 tỷ đồng. Ngược lại, doanh thu điện máy và tiêu dùng tăng mạnh lần lượt 158% và 69% so với cùng kỳ nhờ đóng góp từ các sản phẩm mới.
Doanh thu thuần thực tế vượt 7% dự báo của chúng tôi là 3.625 tỷ đồng, nhờ doanh thu điện thoại di động và máy tính xách tay & máy tính bảng vượt lần lượt 18% và 21% dự báo của chúng tôi. Trong khi đó, doanh thu các sản phẩm khác như thiết bị văn phòng, điện máy và tiêu dùng thấp hơn lần lượt 3%, 26% và 58% so với dự báo của chúng tôi.
Lợi nhuận thuần là 79 tỷ đồng, giảm 62% so với cùng kỳ, sát với dự báo của chúng tôi là 81 tỷ đồng.
Kỳ vọng hồi phục trong năm 2024
BLĐ chia sẻ quan điểm nhu cầu điện thoại di động và máy tính xách tay sẽ ở mức thấp trong phần còn lại của năm 2023, nhưng sẽ cải thiện nhẹ trong nửa cuối năm so với nửa đầu năm 2023. Quan điểm này dựa trên giả định mặt bằng lãi suất sẽ tiếp tục ở mức cao và hoạt động kinh tế vẫn yếu trong cả năm 2023. Tuy nhiên, có 2 yếu tố sẽ hỗ trợ sự phục hồi lợi nhuận của Cổ phiếu DGW trong năm 2024 bao gồm: (1) hoạt động kinh tế chung hồi phục và (2) người tiêu dùng mua điện thoại di động và máy tính xách tay trong giai đoạn đỉnh điểm (Q4/2021-Q1/2022) sẽ mua sản phẩm thay thế trong năm 2024.
HSC duy trì khuyến nghị Nắm giữ và giá mục tiêu
Do KQKD Q1/2023 và tình hình kinh doanh hiện tại sát với kỳ vọng, chúng tôi duy trì khuyến nghị Nắm giữ và giá mục tiêu là 31.300đ.
Bảng 1: KQKD sơ bộ Q1/2023, DGW 
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
