Lợi nhuận dự kiến tăng trưởng 2 chữ số trong vài năm tiếp theo – Cập nhật
Đồ thị cổ phiếu DGW phiên giao dịch ngày 14/02/2022. Nguồn: AmiBroker
- Chúng tôi nâng khuyến nghị cho CTCP Thế Giới Số (Cổ phiếu DGW) từ PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG lên MUA khi giá cổ phiếu DGW đã điều chỉnh 21% trong 2,5 tháng qua, chúng tôi giữ quan điểm cho rằng DGW sẽ ghi nhận doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng bền vững ở mức 2 chữ số trong vài năm tiếp theo. Chúng tôi cho rằng năng lực mở rộng thị trường và phân phối đã được chứng minh của DGW sẽ giúp công ty tận dụng đà tăng trưởng của chi tiêu cho ICT tại Việt Nam.
- Chúng tôi tăng nhẹ giá mục tiêu thêm 1% và dự báo tổng LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2022- 2024 thêm 5% chủ yếu do chúng tôi giảm dự báo chi phí bán hàng trong khi tăng dự báo thu nhập tài chính ròng của chúng tôi cho DGW. Các điều chỉnh này bù đắp cho mức giảm trong dự báo doanh thu của chúng tôi cho mảng ĐTDĐ trong bối cảnh DGW không còn là nhà phân phối duy nhất của Xiaomi tại Việt Nam.
- Yếu tố hỗ trợ: các hợp đồng M&A giá trị gia tăng giúp mở rộng đáng kể danh mục sản phẩm của DGW; thâu tóm được ít nhất 10% thị phần trong mảng thiết bị gia dụng có thương hiệu mới trong 3-5 năm tiếp theo so với dự báo thận trọng hơn của chúng tôi là khoảng 5%.
- Rủi ro cho quan điểm tích cực của chúng tôi: Kết thúc hợp đồng với các thương hiệu lớn như Xiaomi và Apple; chi tiêu của người tiêu dùng cho thiết bị điện tử thấp hơn dự kiến.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: DGW
