Kết quả kinh doanh Q3/2020
Đồ thị cổ phiếu DGW phiên giao dịch ngày 15/12/2020. Nguồn: AmiBroker
Cổ phiếu DGW có KQKD Q3/2020 ấn tượng, với doanh thu thuần và LNST lần lượt là 3.624 tỷ đồng (+39% so với cùng kỳ) và 75 tỷ đồng (+49% so với cùng kỳ), vượt kỳ vọng của chúng tôi. Lũy kế 9T2020, doanh thu thuần và LNST đạt 8.519 tỷ đồng (+ 42% so với cùng kỳ) và 168 tỷ đồng (+52% so với cùng kỳ), hoàn thành lần lượt 84% và 83% kế hoạch năm.
- Điện thoại di động: Doanh thu thuần tăng 84% so với cùng kỳ đạt 1.868 tỷ đồng. Kết quả ấn tượng này là nhờ thị phần Xiaomi tăng liên tục, bù đắp cho việc ngành công nghiệp điện thoại di động chịu ảnh hưởng xấu từ COVID-19. Công ty ước tính thị phần hiện tại của Xiaomi là ~ 12% (so với 10% vào cuối năm 2019). Doanh thu iPhone đóng góp không đáng kể trong Q3/2020. Theo ban lãnh đạo, doanh thu từ iPhone 12 mới ra mắt sẽ ghi nhận vào Q4/2020.
- Máy tính xách tay: Doanh thu thuần đạt 1,28 nghìn tỷ đồng (+13% so với cùng kỳ). Tăng trưởng thấp hơn so với các quý trước (13% YoY trong Q3/2020 so với 69% / 65% trong Q1/2020 / Q2/2020), khi người tiêu dùng đẩy mạnh việc mua máy tính xách tay cho mục đích làm việc/ học tập tại nhà để đối phó với đại dịch.
- Thiết bị văn phòng: Doanh thu thuần hầu như không đổi, đạt 414 tỷ đồng (+2% so với cùng kỳ). Tăng trưởng thấp hơn nhiều so với 4 năm qua do giải ngân vốn FDI chậm lại, do người nước ngoài không thể đến Việt Nam để thành lập doanh nghiệp mới, do đó khiến tăng trưởng doanh thu mảng thiết bị văn phòng bị ảnh hưởng.
- Hàng tiêu dùng: Doanh thu thuần đạt 62 tỷ đồng (-6% so với cùng kỳ). Mặc dù DGW đã ký hợp đồng hợp tác với Unilever vào tháng 1/2020, nhưng Công ty vẫn chưa thực hiện chiến dịch ra mắt các sản phẩm mới, vì cả Unilever và DGW đều quyết định trì hoãn cho đến khi các điều kiện thị trường thuận lợi hơn.
Tỷ suất lợi nhuận gộp giảm từ 6,9% trong Q3/2019 xuống 6,4% trong Q3/2020, trong khi tỷ lệ chi phí SG&A trên doanh thu giảm từ 4,4% trong Q3/2019 xuống 3,9% trong Q3/2020 do khác biệt trong việc hoạch toán các khoản giảm giá từ nhà cung cấp (dưới dạng giảm giá vốn hàng bán hoặc chi phí liên quan đến bán hàng).
Tỷ suất lợi nhuận ròng cải thiện từ 1,9% trong Q3/2019 lên 2,1% trong Q3/2020.
Nguồn: SSI
