DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224
Đầu tư Cổ phiếu Group Facebook

Cập nhật cổ phiếu DGW – Kết quả kinh doanh Q2/2021 vượt kỳ vọng

Lượt xem: 275 - Ngày:
Chia sẻ

Sự kiện: Công bố KQKD Q2/2021

DGW công bố KQKD Q2/2021 rất khả quan. Doanh thu thuần tăng 64,5% so với cùng kỳ lên 4.218 tỷ đồng trong khi lợi nhuận thuần tăng 140,4% so với cùng kỳ lên 116 tỷ đồng.

Đồ thị cổ phiếu DGW phiên giao dịch ngày 23/07/2021. Nguồn: AmiBroker

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2021, doanh thu thuần đạt 9.224 tỷ đồng, tăng 89,3% so với cùng kỳ và đạt 50,5% dự báo cả năm 2021 của chúng tôi. Lợi nhuận thuần đạt 223 tỷ đồng, tăng 138,9% so với cùng kỳ và đạt 58,5% dự báo cả năm 2021 của chúng tôi. Cả doanh thu thuần và lợi nhuận thuần con số đều vượt dự báo của chúng tôi.

Doanh thu điện thoại tăng 87%; sát với dự báo

Trong Q2/2021, doanh thu điện thoại di động đạt 2.146 tỷ đồng, tăng 87,4% so với cùng kỳ và đóng góp 50,9% vào doanh thu thuần của DGW (tăng từ 44,7% trong Q2/2020). Kết quả này là nhờ vào doanh số mạnh mẽ của Xiaomi và đóng góp từ sản phẩm của Apple.

Thị phần của điện thoại Xiaomi (tính theo số lượng bán ra) đã tăng đáng kể lên khoảng 12-13% vào thời điểm cuối tháng 6/2021 từ 8-9% vào thời điểm cuối tháng 6/2020. Điện thoại Apple cũng đóng góp đáng kể vào doanh thu điện thoại của DGW quý 2 năm nay, trong khi quý 2 năm ngoái công ty chưa ghi nhận doanh thu từ sản phẩm của Apple.

Trong 6 tháng đầu năm 2021, doanh thu điện thoại đạt 4.979 tỷ đồng, tăng 117,7% so với cùng kỳ và đạt 47,9% dự báo cả năm của HSC. Như vậy kết quả thực hiện khá sát với dự báo.

Bảng 1: KQKD Q2/2021, DGW 

Bảng 2: Cơ cấu doanh thu theo dòng sản phẩm 

Doanh thu máy tính xách tay & máy tính bảng tăng 23%; vượt dự báo

Nhu cầu máy tính xách tay vẫn tăng mạnh trong Q2/2021 với doanh thu 1.330 tỷ đồng, tăng 23,1% so với cùng kỳ. Mảng này đóng góp 31,5% vào doanh thu thuần của DGW (giảm từ 42,1% cùng kỳ năm ngoái).

Trong 6 tháng đầu năm 2021, doanh thu máy tính xách tay & máy tính bảng tăng 44,6% so với cùng kỳ lên 2.705 tỷ đồng, đạt 52,2% dự báo cả năm 2021. Như vậy doanh thu mảng này trong 6 tháng đầu năm vượt dự báo của HSC.

Doanh thu thiết bị văn phòng tăng 123%; vượt dự báo

Trong Q2/2021, doanh thu thiết bị văn phòng tăng lên 663 tỷ đồng, tăng 122,5% so với cùng kỳ. Trong 6 tháng đầu năm 2021, doanh thu tăng 125,3% so với cùng kỳ lên 1.381 tỷ đồng, đạt 63,3% dự báo cả năm của chúng tôi. KQKD thực tế vượt dự báo của chúng tôi.

Tỷ suất lợi nhuận tăng nhờ cơ cấu sản phẩm cải thiện và giá bán tăng

Tỷ suất lợi nhuận gộp tăng lên 7,2% trong Q2/2021 từ mức 6,4% trong Q2/2020 nhờ tỷ trọng doanh thu thiết bị văn phòng, laptop cao cấp và giá bán bình quân tăng. Giá bán bình quân tăng nhờ nhu cầu điện thoại di động và máy tính xách tay tăng mạnh cũng như việc Xiaomi cao cấp hóa danh mục sản phẩm.

Nhờ doanh thu tăng đáng kể, tỷ lệ chi phí quản lý và bán hàng/doanh thu của Cổ phiếu DGW giảm xuống 4,5% trong Q2/2021 từ mức 4,7% trong Q2/2020.

Do đó, tỷ suất lợi nhuận thuần đã tăng lên 2,4% trong Q2/2021 từ mức 1,9% cùng kỳ năm ngoái. Tỷ suất lợi nhuận thuần thực tế cao hơn so với dự báo của chúng tôi là 2,1%.

HSC đang xem xét lại giá mục tiêu, khuyến nghị và dự báo

KQKD nửa đầu năm 2021 vượt kỳ vọng của chúng tôi. Do đó, HSC hiện đang xem xét lại giá mục tiêu, khuyến nghị và dự báo đối với DGW.

Nguồn: HSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý