Chúng tôi khuyến nghị cổ phiếu CTCP Thế giới số (DGW) vì các lý do sau:
Mảng phân phối sản phẩm công nghệ (ICT) tăng trưởng trở lại nhờ thỏa thuận hợp tác với Xiaomi. Công ty đề ra mục tiêu doanh thu 2018 tăng 18,2% và lợi nhuận gộp tăng 12,9% đối với mảng này, cải thiện đáng kể so với mức -0,8% và 9,1% ghi nhận trong năm 2017.
Đồ thị cổ phiếu DGW phiên giao dịch ngày 08/05/2018. Nguồn: AmiBroker
Tham gia vào lĩnh vực phân phối hàng tiêu dùng là hướng đi đúng đắn khi mảng ICT đã bão hòa và dòng hàng mới có biên lợi nhuận gộp cao hơn nhiều so với các sản phẩm ICT truyền thống.
Chúng tôi kì vọng doanh thu và LNST 2018 tăng trưởng lần lượt 21,9% và 15% so với cùng kỳ nhờ tăng trưởng từ mảng ICT và đóng góp cả năm của mảng hàng tiêu dùng.
Rủi ro pha loãng: DGW có kế hoạch phát hành riêng lẻ và ESOP tổng cộng 7,2 triệu cổ phiếu, tương đương mức pha loãng 17,7%.
Định giá hấp dẫn so với các cổ phiếu cùng ngành trong khu vực với P/E 2018 điều chỉnh ở mức 12,3 lần trong khi trung vị các công ty cùng ngành là 14,1 lần.
Nguồn: VCSC
