DGW ghi nhận KQKD khả quan trong Q3/2020: Doanh thu thuần tăng 38,6% YoY lên 3.624 tỷ, trong khi LNST tăng mạnh 45,0% YoY lên 75,3 tỷ. Các động lực tăng trưởng chính: (1) Tăng trưởng mạnh mẽ của các mảng đóng góp doanh thu chính (Máy tính xách tay và điện thoại di động); (2) Quản lý chi phí hoạt động chặt chẽ; và (3) Lợi nhuận tài chính ròng tích cực.
Đồ thị cổ phiếu DGW phiên giao dịch ngày 23/11/2020. Nguồn: AmiBroker
- BVSC lạc quan về triển vọng KQKD Q4/2020 của Cổ phiếu DGW, dự phóng doanh thu thuần và LNST sau CĐTS Q4/2020 lần lượt đạt 3.669,4 tỷ (+45,2% YoY) và 79,6 tỷ (+58,8% YoY). Do đó, BVSC điều chỉnh tăng dự báo KQKD năm 2020 cho DGW – Doanh thu thuần đạt 12.147,1 tỷ (+43,0% YoY) và LNST sau CĐTS đạt 242,0 tỷ (+48,6% YoY), đánh dấu một năm thành công nữa đối với DGW.
- Cho năm 2021, BVSC duy trì kỳ vọng rằng DGW có thể duy trì tăng trưởng KQKD ở mức 2 chữ số; điều chỉnh tăng dự báo KQKD năm 2021 của chúng tôi – Doanh thu thuần đạt 16.121.2 tỷ (+32,7% YoY) và LNST-CĐTS là 319.9 tỷ (+32,8% YoY). Nhìn chung, BVSC dự báo doanh thu thuần/ LNST-CĐTS của DGW sẽ đạt tốc độ tăng trưởng kép hàng năm giai đoạn 2020-23 tương ứng là 22,7% và 26,0%.
- Theo quan điểm của BVSC, DGW đang ở vị thế tốt để hưởng lợi từ các xu hướng mới nổi của thị trường CNTT-TT Việt Nam, bao gồm: (1) Xu hướng gia tăng hợp nhất của thị trường phân phối laptop, và (2) Chu kỳ thay thế mới cho điện thoại di động khi 2G ngừng hoạt động và phát triển 5G. Cụ thể, Xiaomi với các sản phẩm vượt trội ở khung giá hợp lý sẽ tiếp tục giữ vững vị thế cạnh tranh tại thị trường Việt Nam; Việc mở rộng thị phần ĐTDĐ của DGW được củng cố hơn nữa nhờ đóng góp cả năm của các sản phẩm Apple trong giai đoạn bình thường mới.
- Triển vọng tương lai rất hứa hẹn, được hỗ trợ bởi sự phục hồi mạnh mẽ của các phân khúc có tỷ suất lợi nhuận cao hơn (thiết bị văn phòng và hàng tiêu dùng), tạo ra cơ cấu doanh số doanh thu tốt hơn và mở rộng tỷ suất lợi nhuận gộp.
Nguồn: BVSC
Từ khóa: DGW
