DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu DGW – Dòng tiền mặt cải thiện sẽ giúp củng cố định giá lại

Lượt xem: 218 - Ngày:
Chia sẻ

Dòng tiền mặt cải thiện sẽ giúp củng cố định giá lại – Báo cáo công ty

Đồ thị cổ phiếu DGW phiên giao dịch ngày 04/03/2020. Nguồn: AmiBroker.

  • CTCP Thế giới số (Cổ phiếu DGW) là 1 trong 3 nhà phân phối sản phẩm kỹ thuật số hàng đầu Việt Nam với khoảng 6.000 điểm bán.
  • DGW ghi nhận tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) doanh thu đạt 31% trong giai đoạn 2016-2019, vượt mức chung của ngành hàng kỹ thuật số tại Việt Nam (CAGR -0,5%), đến từ tăng trưởng nhanh chóng của doanh số điện thoại Xiaomi, tăng trưởng 2 chữ số của doanh số laptop, máy tính bảng và thiết bị văn phòng và đóng góp từ mảng hàng tiêu dùng nhanh (FMCG).
  • Chúng tôi kỳ vọng DGW sẽ tiếp tục tăng trưởng cao hơn mức chung của ngành hàng kỹ thuật số nhờ khả năng tạo giá trị đặc biệt so với các nhà bán buôn thông thường khác. DGW chuyên cung cấp dịch vụ mở rộng thị trường (MES) trọn gói cho các thương hiệu quốc tế, giúp công ty mở rộng danh mục các thương hiệu phân phối độc quyền.
  • Ngày 10/02/2020, sau thông tin về dịch virus corona bùng phát, DGW công bố kế hoạch kinh doanh năm 2020 với tăng trưởng doanh số và LNST trước CĐTS dự kiến lần lượt đạt 20% và 25% YoY. Kế hoạch này được dựa theo giả định dịch virus corona sẽ đạt đỉnh trong quý 1 và hoạt động kinh doanh bắt đầu bình thường trở lại trong quý 2/2020.
  • Chúng tôi cho rằng định giá của DGW là hấp dẫn với PER trượt đạt 6,9 lần so với trung bình 3 năm của trung vị các công ty cùng ngành là 10,8 lần. Chúng tôi đánh giá tích cực về tiềm năng DGW được thị trường đánh giá lại ở mức định giá cao hơn nếu công ty có thể hoàn thành kế hoạch kinh doanh năm 2020 và cải thiện khả năng tạo ra tiền mặt.
  • Theo quan điểm của chúng tôi, sẽ có rủi ro đáng kể cho kế hoạch năm 2020 của DGW do vấn đề thiếu hàng tồn kho nếu các thương hiệu/nhà cung cấp Trung Quốc kéo dài thời gian đóng cửa nhà máy sau quý 1/2020.

Nguồn: VCSC

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý