Xu hướng tăng giá mạnh mẽ khi Trung Quốc cắt giảm sản lượng Phốt pho
Đồ thị cổ phiếu DGC phiên giao dịch ngày 23/09/2021. Nguồn: AmiBroker
- Luận điểm đầu tư: Dựa trên đà tăng giá Phốt pho vàng gần đây và biên lợi nhuận gộp cải thiện, chúng tôi điều chỉnh tăng 32% và 49% ước tính lợi nhuận 2021 và 2022 của Cổ phiếu DGC tương ứng đạt 1.758 tỷ đồng (+86% YoY) và 2.593 tỷ đồng (+48% YoY). Do đó, chúng tôi ước tính lợi nhuận ròng nửa cuối 2021 tăng 136% YoY, cao hơn nhiều so với 33% YoY trong nửa đầu năm.
Giá Phốt Pho vàng cập nhật từ 25/6 – 23/9
- Chúng tôi tăng PE mục tiêu từ 12x lên 13x dựa trên ước tính lợi nhuận tăng cao hơn nhiều trong năm 2021 và 2022. Do đó, giá mục tiêu điều chỉnh tăng 62% lên 177.000 đồng/cp (từ 109.000 đồng/cp), và chúng tôi nâng khuyến nghị lên MUA từ KHẢ QUAN – tương ứng tổng mức sinh lời 26% (bao gồm 1% tỷ suất cổ tức). Giá Phốt pho vàng tăng gần đây do Yunnan (công ty sản xuất Phốt pho chính tại Trung Quốc) cắt giảm sản lượng sản xuất Phốt pho vàng trong giai đoạn tháng 9 – tháng 12/2021. Năm 2022, chúng tôi ước tính giá tiếp tục tăng do tình trạng thiếu hụt chất bán dẫn khiến các nhà sản xuất tăng công suất – tăng nhu cầu Phốt pho vàng và các sản phẩm liên quan.
Nguồn: SSI
Từ khóa: DGC
