Kế hoạch kinh doanh quý 2/2023: Nhu cầu tiếp tục suy yếu
Đồ thị cổ phiếu DGC phiên giao dịch ngày 17/05/2023. Nguồn: AmiBroker
- CTCP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (Cổ phiếu DGC) công bố kế hoạch kinh doanh quý 2/2023 – thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi. Các mục tiêu chính như sau: – Sản lượng bán (ước tính của chúng tôi về hàm lượng photpho): -13% YoY – Doanh thu: 2,2 nghìn tỷ đồng (-29% YoY) – LNST: 630 tỷ đồng (-53% YoY)
- Mặc dù chúng tôi cho rằng DGC thận trọng trong việc đặt kế hoạch LNST – tương tự như kế hoạch thận trọng của công ty trong các năm qua – nhưng các mục tiêu này thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi. Điều này là do mục tiêu sản lượng bán hóa chất photpho công nghiệp thấp hơn dự kiến, được bù đắp một phần bởi mục tiêu sản lượng bán photphat nông nghiệp cao hơn dự kiến. DGC đặt mục tiêu sản xuất photpho ở mức khoảng 70% công suất so với 85% theo kỳ vọng của chúng tôi cho quý 2/2023.
- Nhu cầu đối với hóa chất phốt pho công nghiệp suy yếu. Sau nhu cầu chững lại từ các khách hàng Ấn Độ sử dụng P4 cho các ứng dụng thấp cấp, nhu cầu của khách hàng Đông Á cũng ghi nhận giảm. Doanh thu quý 1/2023 của Samsung Electronics giảm 19% YoY và công ty dự kiến sẽ duy trì sản lượng chip ở mức thấp trong ngắn hạn. Trong khi đó, nhờ giá photphat nông nghiệp giảm từ mức cáo kỷ lục, sản lượng tiêu thụ photphat đang dần phục hồi.
- Chúng tôi hiện có khuyến nghị MUA cho DGC với giá mục tiêu là 76.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng là 53,5%, bao gồm lợi suất cổ tức là 5,1%.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: DGC