Đà tăng trưởng khả quan, ASP tiếp tục xu hướng tăng – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu DGC phiên giao dịch ngày 21/04/2022. Nguồn: AmiBroker
- CTCP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (Cổ phiếu DGC) đã công bố KQKD quý 1/2022 ấn tượng, phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi, bao gồm doanh thu đạt 3,6 nghìn tỷ đồng (+86% YoY – 26% dự báo năm 2022 của chúng tôi) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 1,3 nghìn tỷ đồng (+370% YoY – 28% dự báo năm 2022 của chúng tôi). Chúng tôi cho rằng lợi nhuận tăng mạnh chủ yếu do giá bán cao kỷ lục và tiết kiệm chi phí từ mỏ quặng apatit của DGC.
- Tính từ đầu năm, giá photpho vàng (P4) do các nhà sản xuất Việt Nam đã tăng từ 7.000 USD/tấn lên 7.500 USD/tấn. Ngoài ra, giá Axit photphoric trích ly (WPA) đã tăng từ 665 USD/tấn lên 900 USD/tấn (hàm lượng P2O5 50%) so với đầu năm.
- Chúng tôi cho rằng lợi nhuận quý 2/2022 sẽ cao hơn so với quý 1/2022 vì chúng tôi kỳ vọng (1) giá bán trung bình (ASP) quý 2/2022 cao hơn quý 1/2022, cao hơn lượng tăng của giá nguyên liệu đầu vào (2) DGC sẽ hoạt động hết công suất trong quý 2/2022, ngược lại trong Q1/2022 công ty đã bảo trì dây chuyền WPA trong vài tuần.
- Chúng tôi nhận thấy khả năng điều chỉnh tăng dự báo hiện tại vì giá thị trường của các sản phẩm thuộc DGC đang có xu hướng cao hơn kỳ vọng của chúng tôi.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: DGC