Cập nhật cổ phiếu DGC – Công bố kế hoạch kinh doanh 2023

Cập nhật kết quả kinh doanh 4Q2022

Đồ thị cổ phiếu DGC phiên giao dịch ngày 21/04/2023. Nguồn: AmiBroker

• Doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của Cổ phiếu DGC trong quý 4 tiếp tục giảm so với quý liền trước. Doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của DGC trong quý 4 tiếp tục giảm so với quý liền trước, đạt lần lượt 3,111 tỷ đồng (-9.98% YoY) và 1,200 tỷ đồng (-17.86% YoY). Nguyên nhân là do giá phốt pho vàng vẫn đang trong xu hướng giảm kể từ quý 3/2021 trong khi giá phân DAP và axit phosphoric đã lần lượt tạo đỉnh vào quý 2 và quý 3/2022.
• DGC công bố kế hoạch kinh doanh 2023 với doanh thu hợp nhất đạt 10,875 tỷ đồng (-24.7% YoY) và LNST đạt 3,000 tỷ đồng (-46.1% YoY). Trong cuộc họp ĐHĐCĐ vừa qua, DGC công bố kế hoạch kinh doanh 2023 với doanh thu hợp nhất đạt 10,875 tỷ đồng, giảm 24.7% YoY. Trong bối cảnh giá đầu ra kém khả quan do nhu cầu suy yếu và chi phí đầu vào tăng cao, lợi nhuận sau thuế kế hoạch của công ty được dự báo ở mức 3,000 tỷ đồng, tương đương với việc biên lãi thuần giảm mạnh về mức 27.58% trong năm 2023.
• LNST quý 1 của DGC dự kiến giảm 50% so với cùng kỳ trước khi dần hồi phục kể từ quý 2. LNST 1Q2023 của DGC dự kiến đạt 700 tỷ đồng (-50% YoY), phù hợp với định hướng của ban lãnh đạo. Lợi nhuận sau thuế dự kiến sẽ dần hồi phục kể từ quý 2 và doanh nghiệp sẽ đẩy mạnh xuất khẩu axit phosphoric nhiệt mạnh (TPA) nhờ nhu cầu của mặt hàng này tăng cao và giúp bù đắp cho nhu cầu phốt pho vàng suy yếu.
• Khuyến nghị MUA với mức giá mục tiêu 62,200 VND/cp. Mức giá mục tiêu cho năm 2023 được xác định dựa theo 2 phương pháp định giá FCFE và EV/EBITDA, là 62,200 VNĐ/cổ phiếu, cao hơn 16.48% so với mức giá đóng cửa ngày 05/04/2023. Dựa vào triển vọng các dự án doanh nghiệp đang triển khai cũng như các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi tiếp tục duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu DGC.

Nguồn: KBSV

Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.