Đặt kế hoạch kinh doanh năm 2023 thận trọng, phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi
Đồ thị cổ phiếu DCM phiên giao dịch ngày 10/02/2023. Nguồn: AmiBroker
- CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau (Cổ phiếu DCM) công bố kế hoạch kinh doanh năm 2023 với doanh thu là 13,5 nghìn tỷ đồng và LNST trước lợi ích CĐTS là 1,4 nghìn tỷ đồng (-68% so với LNST trước lợi ích CĐTS năm 2022). LNST trước lợi ích CĐTS năm 2023 của DCM tương đương 57% dự báo cho năm 2023 của chúng tôi. Chúng tôi cho rằng điều này là do kế hoạch thận trọng của công ty. Chúng tôi lưu ý rằng LNST trước lợi ích CĐTS thực tế năm 2021 và 2022 của DCM lần lượt gấp 9,3 lần và 8,3 lần so với kế hoạch của công ty.
- DCM công bố kế hoạch cổ tức tiền mặt năm 2023 là 1.600 đồng/cổ phiếu so với dự báo hiện tại của chúng tôi là 1.800 đồng/cổ phiếu (lợi suất cổ tức 7%). Chúng tôi lưu ý rằng công ty thường tăng cổ tức tiền mặt dựa trên lợi nhuận thực tế vào cuối năm, cụ thể: DCM tăng cổ tức tiền mặt năm 2022 lên 2.500 đồng/cổ phiếu (lợi suất cổ tức 9,6%) vào tháng 12/2022 từ mức 800 đồng/cổ phiếu được thông qua vào ĐHCĐ thường niên tháng 4/2022.
- Tuy vậy, với xu hướng giảm gần đây của giá urê, chúng tôi nhận thấy có rủi ro điều chỉnh giảm đối với dự báo lợi nhuận năm 2023 của chúng tôi, dù cần đánh giá thêm chi tiết. Chúng tôi hiện có khuyến nghị MUA đối với DCM với giá mục tiêu là 32.600 đồng/cổ phiếu.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: DCM
