DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu CTI – Hồi phục trong nửa cuối năm 2018

Lượt xem: 295 - Ngày:
Chia sẻ

Cường Thuận IDICO (HSX: Cổ phiếu CTI) hoạt động trong lĩnh vực xây dựng cơ sở hạ tầng. Bên cạnh đó, hoạt động khai thác mỏ đá là động lực tăng trưởng dài hạn của công ty. Hầu hết các dự án của CTI tập trung tại tỉnh Đồng Nai.

Đồ thị cổ phiếu CTI phiên giao dịch ngày 09/10/2018. Nguồn: AmiBroker

Nguồn thu từ các dự án đều giảm, ngoại trừ hoạt động khai thác đá trong nửa đầu năm 2018. Doanh thu và LNST trong 6T 2018 lần lượt đạt 416 tỷ đồng (-25% so với cùng kỳ) và 56 tỷ đồng (-20% so với cùng kỳ). Doanh thu xây lắp giảm 63% so với cùng kỳ, chủ yếu do gián đoạn tiến độ BOT 319 Long Thành – TP HCM trong 6 tháng đầu năm. Phí BOT giảm nhẹ. Trong khi đó, doanh thu từ hoạt động khai thác đá tăng mạnh 118% mặc dù mỏ Hiệp Tân 10 tạm ngừng hoạt động trong nửa đầu năm vì chuyển đổi sở hữu. Điều này cho thấy nhu cầu tăng đang tăng cao và doanh nghiệp đang tăng quy mô khai thác. Sản lượng đặc biệt tăng mạnh tại mỏ Tân Cảng 8 và Xuân Hòa, với doanh thu ước tính là 10 tỷ đồng/tháng.

Hoạt động xây lắp dự kiến ​​sẽ phục hồi trong nửa cuối năm 2018 khi tiến độ BOT 319 Long Thành – TP HCM khôi phục trở lại trong tháng 7. Dự án có tổng vốn đầu tư khoảng 1.000 tỷ đồng, do CTI xây dựng và vận hành. Doanh nghiệp dự kiến ​​hoàn tất xây dựng trong Q4 2019 và bắt đầu thu phí kể từ Q1 2020. Dự án có thể mang lại cho CTI khoảng 200 tỷ doanh thu hàng năm. Một dự án đang được xây dựng khác, BOT đường chuyên dùng để vận chuyển vật liệu xây dựng, sẽ hoàn thành vào cuối năm 2018 và bắt đầu đi vào hoạt động trong Q1 2019 với doanh thu ước tính hàng năm là 50 tỷ đồng. Là một trong những chủ đầu tư cơ sở hạ tầng hàng đầu, CTI tiếp tục tìm kiếm các cơ hội đầu tư mới, đặc biệt là các dự án BOT. Chúng tôi cho rằng những rủi ro liên quan đến vấn đề gây rối đã tạm ổn thỏa tại thời điểm này. Năm 2019, mức phí BOT sẽ được điều chỉnh định kỳ, qua đó mức giá có thể sẽ được giữ nguyên hoặc giảm nhẹ do áp lực của người dân đối với hoạt động BOT. Như vậy, hoạt động BOT của CTI được kỳ vọng sẽ ổn định hoặc tăng trưởng nếu doanh nghiệp đón nhận các dự án mới trong tương lai.

Mặt khác, mỏ Hiệp Tân 10 đã được cho nổ và khai thác vào tháng 7, tăng cường tần suất khai thác trong nửa cuối năm. Cùng với việc thúc đẩy hoạt động xây lắp, kết quả kinh doanh 6T cuối năm có thể chuyển biến tích cực. Doanh thu và LNST trong Q3 dự kiến đặt lần lượt là 320 tỷ đồng (+5% so với cùng kỳ) và 53 tỷ đồng (+62% so với cùng kỳ).

Nguồn: VDSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác