Trích lập dự phòng theo thông tư 14/2021 gây ảnh hưởng nặng nề đến lợi nhuận quý 4/2021 – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu CTG phiên giao dịch ngày 07/02/2022. Nguồn: AmiBroker
- Cổ phiếu CTG đã công bố KQKD năm 2021 với lợi nhuận thuần từ HĐKD (TOI) là 53,1 nghìn tỷ đồng (+ 17,2% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS là 14,1 nghìn tỷ đồng (+ 2,7% YoY), lần lượt đạt 98,7% và 91,6% so với dự báo năm 2021 của chúng tôi. Lợi nhuận tăng chủ yếu là do (1) thu nhập từ lãi (NII) tăng 17,5% YoY, (2) thu nhập từ phí NFI thuần tăng 13,5% YoY và (3) thu nhập khác thuần tăng 76,6% YoY, bị ảnh hưởng một phần bởi (1) chi phí từ HĐKD (OPEX) tăng 6,9% YoY và (2) chi phí dự phòng tăng 51,1% YoY. So với quý 4/2020, LNST quý 4/2021 giảm 45,9% YoY xuống 2,9 nghìn tỷ đồng chủ yếu do chi phí dự phòng tăng 517% YoY. Chúng tôi sẽ cần thảo luận thêm với ngân hàng để có cái nhìn cụ thể hơn về (1) dư nợ tái cơ cấu tại quý 4/2021 và (2) tiến độ trích lập dự phòng của CTG cho nợ tái cơ cấu theo thông tư 14 để đánh giá thêm.
- Tăng trưởng tín dụng hồi phục trở lại trong quý 4/2021. * NIM quý 4/2021 được cải thiện trên cơ sở QoQ.
- Thu nhập ngoài lãi (NOII) duy trì mức tăng trưởng hai con số trong năm 2021.
- Chi phí dự phòng năm 2021 tăng 51,1% YoY lên 18,4 nghìn tỷ đồng, hoàn thành 105,9% dự báo cả năm của chúng tôi.
- Hầu hết các chỉ số về chất lượng tài sản nhìn chung được cải thiện trong quý 4/2021 so với quý 3/2021.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: CTG
