DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu CTG – Thu nhập phí là điểm sáng

Lượt xem: 353 - Ngày:
Chia sẻ

Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (Cổ phiếu CTG) đã công bố KQLN 9 tháng đầu năm 2018 với lợi nhuận hợp nhất đạt 6,1 nghìn tỷ đồng, tăng 4,3% so với cùng kỳ năm ngoái và ROAA và ROAE chuẩn hoá theo năm đạt lần lượt 0,7% và 12,2%.

Đồ thị cổ phiếu CTG phiên giao dịch ngày 31/10/2018. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu CTG phiên giao dịch ngày 31/10/2018. Nguồn: AmiBroker

Thu nhập thuần 9 tháng đầu năm tăng trưởng chậm do trong Quý 3/2018, ngân hàng tích cực nâng tỷ lệ dự phòng thất thoát vốn vay lên 130% sau khi giải quyết trái phiếu VAMC (chúng tôi sẽ trình bày chi tiết về dự phòng trong báo cáo). Hoạt động cốt lõi đạt kết quả phù hợp với dự báo của chúng tôi. Vì thu nhập thuần 9 tháng đầu năm chỉ đạt 65% dự báo cả năm, chúng tôi cho rằng sẽ điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận cả năm khoảng 10% trong khi chờ đợi để có thể đưa ra nhận định toàn diện hơn.

Thu nhập lãi thuần tăng 10% so với cùng kỳ năm ngoái với NIM 9 tháng đầu năm đạt 2,7% so với 2,8% năm 2017. Nguyên nhân khiến NIM thấp so với các ngân hàng khác trong nước là CTG tập trung vào bán buôn trong khi phụ thuộc vào vốn Cấp 2, vốn có chi phí cao. Thu nhập phí thuần, không tính hoạt động kinh doanh ngoại hối, tăng mạnh 55% so với cùng kỳ năm ngoái, chiếm 7% tổng thu nhập từ hoạt động.

Tuy thu nhập phí thuần tăng mạnh hơn so với thu nhập lãi thuần, tổng thu nhập ngoài lãi tăng 16% so với cùng kỳ năm ngoái nhờ các khoản thu một lần từ việc bán lại cổ phần tại Aviva trong Quý 2/2017. Thu nhập ngoài lãi 9 tháng đầu năm 2018 chiếm 17,6% tổng thu nhập từ hoạt động.

Tỷ lệ chi phí / thu nhập 9 tháng đầu năm giảm 1 điểm % so với 6 tháng đầu năm nhờ quản lý chi phí tốt hơn trong Quý 3. Tỷ lệ nợ xấu tăng nhẹ 7 điểm cơ bản so với Quý 2 lên 1,36%. Vì trong 9 tháng đầu năm ngân hàng gần như không xử lý nợ, chúng tôi nhận thấy tỷ lệ hình thành nợ xấu mới là thấp.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý