KQKD Quý 3 tương đương cùng kỳ
Đồ thị cổ phiếu CTG phiên giao dịch ngày 01/11/2021. Nguồn: AmiBroker
- Ngân hàng Vietinbank (cổ phiếu CTG) đã công bố báo cáo tài chính Quý 3/2021 với kết quả kinh doanh xấp xỉ mức dự báo của chúng tôi. Quý 3/2021, tín dụng của CTG đạt 1.092 nghìn tỷ (+11,9% yoy) nhưng Vietinbank đã đẩy mạnh trích lập dự phòng và NIM giảm nhẹ làm cho tổng thu nhập hoạt động và LNTS chỉ tăng lần lượt là 6,5% yoy và 5,3% yoy.
- Vietinbank là một trong những ngân hàng có sự cải thiện mạnh mẽ nhất trong vài năm qua. Trong giai đoạn từ 2018-2020, CTG tăng trưởng LNST sau thuế bình quân là 61%, ROE tăng từ mức 8% lên 16,8%. Trong năm 2021, ảnh hưởng của dịch bệnh cũng như việc Vietinbank đẩy mạnh hoạt động trích lập dự phòng đã làm giảm tốc độ tăng trưởng lợi nhuận nhưng điều này tạo ra bộ đệm và nhiều khả năng sẽ làm cho CTG tăng trưởng mạnh trong năm 2022. Ước tính mức tăng trưởng lợi nhuận sau thuế cho năm tới là 51.5%. Cùng với đó CTG có mức định giá tương đối hấp dẫn thì chúng tôi đánh giá OUTPERFORM đối với CTG với mức giá mục tiêu là 37.100 VND/CP (tiềm năng tăng giá là 17,8% so với mức giá đóng của ngày 29/10/2021 là 31.500 VND/CP). Tuy nhiên, chúng tôi cũng lưu ý thêm nhiều khả năng lợi nhuận Quý 4/2021 của Vietinbank sẽ tăng trưởng âm do lợi nhuận Quý 4/2020 ở mức rất cao cũng như việc CTG nhiều khả năng vẫn sẽ tiếp tục đẩy mạnh trích lập dự phòng do yếu tố dịch bệnh.
Nguồn: BVSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: CTG
