HOẠT ĐỘNG NGOÀI LÃI CỦNG CỐ ĐÀ TĂNG CỦA LỢI NHUẬN
Đồ thị cổ phiếu CTG phiên giao dịch ngày 15/05/2023. Nguồn: AmiBroker
- Lũy kế cả năm 2022, Cổ phiếu CTG ghi nhận kết quả kinh doanh tăng trưởng mạnh mẽ khi LNTT đạt 20.946 tỷ đồng (+19,1% svck), cao thứ 3 trong toàn ngành chỉ sau VCB và BID. Kết quả kinh doanh của CTG trong các năm gần đây tích cực với mức tăng trưởng LNTT bình quân trong giai đoạn 2019 -2022 đạt 36,7%.
- Chúng tôi cho rằng triển vọng lợi nhuận của CTG trong năm 2023 sẽ tích cực dựa trên những yếu tố sau: Tín dụng dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh với vị thế là ngân hàng quốc doanh có tham gia nhiều chương trình hỗ trợ kinh tế. Thay đổi cách tính LDR trong thời gian tới giúp cho ngân hàng có thể tăng tín dụng mà không cần phải gia tăng thêm nguồn vốn huy động từ đó giúp NIM được cải thiện. Dịch vụ thu phí sẽ hưởng lợi nhờ ký kết hợp tác chiến lược bancassurance với Manulife sẽ giúp ngân hàng ghi nhận thêm được lợi nhuận tới từ phí trả trước
- Chúng tôi dự phóng LNTT năm 2023 của CTG đạt 23.050 tỷ đồng với BVPS 2023F là 24.917 đ/cp. Giá mục tiêu là 29.900 đ/cp tương ứng P/B 2023F ở mức 1,2x lần, và tiềm năng tăng giá 4,5% từ giá hiện tại.
- Chúng tôi giữ quan điểm TRUNG LẬP do giá hiện tại đang gần so với giá mục tiêu của chúng tôi.
- Rủi ro giảm giá: Tỷ lệ nợ xấu tăng cao hơn dự kiến.
Nguồn: ABS
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: CTG
