Cập nhật cổ phiếu CTG – Chi phí dự phòng cao hơn dự báo cả năm

Chi phí dự phòng cao hơn dự báo cả năm của chúng tôi – Báo cáo KQKD 

Đồ thị cổ phiếu CTG phiên giao dịch ngày 01/11/2022. Nguồn: AmiBroker

• Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (Cổ phiếu CTG) đã công bố KQKD 9 tháng đầu năm 2022 (9T 2022) với tổng thu nhập từ HĐKD (TOI) đạt 47,3 nghìn tỷ đồng (+20,6% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 12,6 nghìn tỷ đồng (+13,2% YoY), lần lượt hoàn thành 76,0% và 62,5% dự báo 2022 của chúng tôi . Lợi nhuận tăng chủ yếu là do (1) thu nhập từ lãi (NII) tăng 11,8% YoY và (2) thu nhập ngoài lãi (NOII) tăng 55,7% YoY, bị ảnh hưởng một phần bởi chi phí HĐKD (OPEX) tăng 14,0% YoY và chi phí dự phòng tăng 33,0% YoY. Trên cơ sở hằng quý, LNST sau lợi ích CĐTS quý 3/2022 đạt 3,3 nghìn tỷ đồng (-28,1% QoQ & +35,7% YoY). Chúng tôi nhận thấy rủi ro điều chỉnh giảm đối với dự báo của chúng tôi cho CTG, dù cần thêm đánh giá chi tiết. * Số dư trái phiếu doanh nghiệp giảm QoQ, chiếm 1,0% dư nợ tín dụng của CTG trong quý 3/2022.
• NIM tăng QoQ .
• NOII 9T 2022 tăng 55,7% YoY một phần nhờ thu nhập cao trong quý 3/2022 đến từ thu hồi các khoản nợ đã xử lý bằng dự phòng.
• Chi phí dự phòng 9T 2022 tăng 33,0% YoY, hoàn thành 110,1% dự báo cả năm của chúng tôi.
• Chất lượng tài sản giảm trong quý 3/2022.

Nguồn: VCSC

Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.