DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224
Đầu tư Cổ phiếu Group Facebook

Cập nhật cổ phiếu CTD – Tìm kiếm động lực tăng trưởng

Lượt xem: 440 - Ngày:
Chia sẻ

Tìm kiếm động lực tăng trưởng

Đồ thị cổ phiếu CTD phiên giao dịch ngày 17/03/2021. Nguồn: AmiBroker

  • Chúng tôi khuyến nghị MUA cổ phiếu CTD với giá mục tiêu 94.700 đồng/cp, xác định dựa vào phương pháp chiết khấu dòng tiền tự do (FFCF). Chúng tôi kỳ vọng Coteccons vượt qua những thách thức về tăng trưởng sau một năm có quá nhiều sựthay đổi lớn, dù hiện tại doanh nghiệp đang sở hữu một bảng cân đối lành mạnh với tỷ lệ Tiền /TTS là 23%, nhiều dư địa cho việc đa dạng hóa hoạt động kinh doanh.
  • Cho năm 2021: chúng tôi dự phóng giảm tốc độ tăng trưởng so với báo cáo ngày 21/08/2020 do lo ngại công ty sẽ gặp thách thức trong việc tìm kiếm nguồn lực tăng trưởng trong 2021, đặc biệt khi Ban lãnh đạo chủ chốt – những người gắn bó với công ty từ những ngày đầu thành lập – đã từ nhiệm. Chúng tôi dự phóng tốc độ tăng trưởng doanh thu năm 2021 là 10%, biên lợi nhuận gộp là 5,0%, theo đó DT, LNST và EPS lần lượt là 16.057 tỷ đồng (+10% yoy), 549 tỷ đồng (+18% yoy) và 7.288 đồng/cp (+26% yoy).
  • 2020 đánh dấu cột mốc quan trọng của Coteccons (CTD): hàng loạt sự thay đổi tại các vị trí lãnh đạo chủ chốt tại Hội đồng quản trị và Ban Tổng Giám đốc. Tính đến thời điểm hiện tại, 5/5 thành viên Hội đồng quản trị của CTD đều là người nước ngoài.
  • Kết quả kinh doanh năm 2020: Doanh thu và lợi nhuận trước thuế lần lượt là 14.596 tỷ đồng (- 38,5% yoy) và 589 tỷ đồng (-33,9% yoy), tương ứng 91% và 98% so với Kế hoạch kinh doanh tại ĐHCĐ 2020. Đây là kết quả thấp nhất trong 5 năm vừa qua khi CTD trải qua những khó khăn trong cả nội tại (mâu thuẫn thượng tầng) và ngoại cảnh (dịch bệnh). Bên cạnh đó, chúng tôi lưu ý Công ty đã trích lập dự phòng khoản phải thu 125 tỷ đồng trong Q4/2020, điều chưa từng xuất hiện trong 5 năm qua, theo đó, tỷ lệ CPQLDN/DT tăng lên 3,5% so với mức bình quân 5 năm là 2,0%.

Nguồn: MASVN

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý