CTD tiếp tục ghi nhận lỗ từ HĐKD – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu CTD phiên giao dịch ngày 10/05/2022. Nguồn: AmiBroker
- CTCP Xây dựng Coteccons (Cổ phiếu CTD) công bố KQKD quý 1/2022 kém khả quan với doanh thu đạt 1,9 nghìn tỷ đồng (-26% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 29 tỷ đồng (-46% YoY), chủ yếu do 1) tiến độ xây dựng chậm dẫn đến việc ghi nhận doanh thu chậm và 1) môi trường chi phí xây dựng cao.
- Dù đã cải thiện từ quý 4/2021, biên lợi nhuận gộp của CTD vẫn ở mức thấp là 3,5% trong quý 1/2022 do lợi nhuận của công ty tiếp tục chịu áp lực bởi chi phí lao động và vật liệu xây dựng cao. Chi phí bán hàng & quản lý trên doanh thu đạt 4,6% trong quý 1/2022 so với mức 6,3% trong quý 4/2021 do CTD không ghi nhận bấtkỳ dự phòng nào cho các khoản phải thu nghi ngờ trong quý so với 111,7 tỷ đồng đã trích lập trong quý 4/2021. Tuy nhiên, CTD vẫn lỗ 22 tỷ đồng từ HĐKD (EBIT)
- Tại ĐHCĐ của công ty vào ngày 25/4, CTD đã công bố giá trị hợp đồng ký mới tăng trưởng mạnh trong quý 1/2022, đạt 10,0 nghìn tỷ đồng (+4 lần so với quý 1/2021) so với dự báo cả năm 2022 của chúng tôi là 20 nghìn tỷ đồng. Tuy nhiên, CTD đặt mục tiêu LNST sau lợi ích CĐTS năm 2022 chỉ đạt 20 tỷ đồng (-17% YoY) do giá vật liệu xây dựng tăng cao và công ty sẽ tiếp tục ghi nhận chi phí dự phòng cho các khoản phải thu khó đòi. Theo ban lãnh đạo, chi phí dự phòng dự kiến trong năm 2022 là 95 tỷ đồng. Nếu loại trừ khoản dự phòng này, kế hoạch LNST sau lợi ích CĐTS năm 2022 của CTD sẽ là 115 tỷ đồng.
- Do lợi nhuận quý 1/2022 của CTD thấp hơn dự báo của chúng tôi, chúng tôi nhận thấy rủi ro giảm đối với dự báo lợi nhuận của chúng tôi cho CTD như đã nêu trong Báo cáo cập nhật gần nhất của chúng tôi, ngày 16/02/2022, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: CTD
