Tăng Tốc Về Đích
Đồ thị cổ phiếu C4G phiên giao dịch ngày 15/12/2020. Nguồn: AmiBroker
- Chúng tôi khuyến nghị MUA Cổ phiếu C4G với giá mục tiêu là 12,890 đồng so với giá 14/12/2020, upside 26.4% dựa theo 2 phương pháp DCF và PE. BSC kỳ vọng C4G có thể trúng được dự án cao tốc Diễn Châu – Bãi Vọt vào ngày công bố kết quả 12/12/2020.
- Năm 2020: BSC dự báo KQKD C4G với DT và LNST đạt lần lượt là 2,357 tỷ đồng (+0.6% YoY) và 154 tỷ đồng (+65% YoY) tương đương EPS fw là 1,528 đồng, PE fw= 6.5x và PB fw= 0.8x § Triển vọng 2021: BSC dự báo 2021 DT và LNST đạt lần lượt là 3,005 tỷ đồng (+27.5% YoY) và 227.7 tỷ đồng (+48% YoY), tương đương EPS fw là 2,265 đồng, tương đương PE fw là 4.3x và PB fw là 0.75x.
- 9M2020, DTT và LNST C4G đạt lần lượt 1,296 tỷ đồng (-19.4% Y/Y) và 16.75 tỷ đồng (-60% Y/Y), hoàn thành 42.5% KHDT và 8.4% LNST: (1) DT hợp đồng xây dựng chỉ đạt 271 tỷ đồng (-7.7% Y/Y) do ảnh hưởng COVID-19 lần 2. Việc ghi nhận doanh thu xây dựng giảm do ảnh hưởng của việc thiếu các dự án triển khai. Tuy nhiên, C4G trúng nhiều dự án trong nửa cuối năm 2020. (2) DT bán vật tư giảm mạnh 31.7 tỷ đồng (-57% Y/Y) trong Q3/2020 do thị trường xây dựng vẫn bị ảnh hưởng COVID-19 lần 2. (3) DT cung cấp vật tư đạt 81 tỷ đồng (+1.3% Y/Y) Q3/2020. Thu phí BOT đạt doanh thu 70 tỷ đồng (-5.7% YoY) do lưu lượng giao thông giảm trong Q3/2020.
Nguồn: BSC
Từ khóa: BSC
