DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224
Đầu tư Cổ phiếu Group Facebook

Cập nhật cổ phiếu BSR – KQKD Q1 khả quan nhờ hàng tồn kho chi phí thấp

Lượt xem: 205 - Ngày:
Chia sẻ

KQKD quý 1 khả quan nhờ hàng tồn kho chi phí thấp – Báo cáo ĐHCĐ & KQKD

Đồ thị cổ phiếu BSR phiên giao dịch ngày 26/04/2021. Nguồn: AmiBroker

  • Chúng tôi đã tham dự ĐHCĐ thường niên của CTCP Lọc Hóa dấu Bình Sơn (cổ phiếu BSR) tại nhà máy lọc dầu ở tỉnh Quảng Ngãi. ĐHCĐ đã thảo luận về triển vọng kinh doanh các quý tiếp theo, triển vọng cổ tức, tiến độ dự án nâng cấp, mở rộng và kế hoạch chuyển cổ phiếu sang sàn giao dịch khác.
  • Cổ đông thông qua kế hoạch năm 2021 với doanh thu 71 nghìn tỷ đồng (+22,3% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 870 tỷ đồng so với mức lỗ ròng 2,8 tỷ đồng vào năm 2020, cho thấy ban lãnh đạo kỳ vọng sự phục hồi vào năm 2021, mặc dù vẫn khá thận trọng trong quan điểm của chúng tôi.
  • Ban lãnh đạo đặt mục tiêu không chia cổ tức bằng tiền mặt cho năm 2021 dựa theo kế hoạch nêu trên. Tuy nhiên, ban lãnh đạo kỳ vọng lợi nhuận thực tế có thể vượt kế hoạch để có thể nâng cổ tức năm 2021 bằng tiền mặt. Do đó, chúng tôi dự báo không có thay đổi đáng kể đối với mức cổ tức tiền mặt năm 2021 là 300 đồng/ CP (lợi suất cổ tức 1,8%).
  • BSR công bố KQKD quý 1/2021 với doanh thu 21 nghìn tỷ đồng (+17,0% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 1,9 nghìn tỷ đồng so với khoản lỗ lớn 2,3 nghìn tỷ đồng trong quý 1/2020. LNST sau lợi ích CĐTS quý 1/2021 hoàn thành khoảng 56% dự báo cả năm của chúng tôi.
  • Đại diện Tập đoàn Dầu khí Việt Nam (PVN) chia sẻ rằng phần lớn (khoảng 80%) LNST sau lợi ích CĐTS quý 1/2021 của BSR là do tác động của hàng tồn kho giá rẻ, trong khi 20% còn lại do biên xăng dầu và sản lượng tiêu thụ cao hơn tỷ lệ chênh lệch cao hơn, cho thấy rằng lợi nhuận quý 1 là cao khá bất thường. Tuy nhiên, theo đại diện của PVN, do các nhà dự báo dầu thô kỳ vọng giá dầu sẽ quay trở lại mốc 70 USD/thùng trong các quý tiếp theo, đây có thể là cơ hội để BSR đạt được lợi nhuận cao như quý 1.
  • Chúng tôi dự báo sẽ không có thay đổi đáng kể đối với dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2021 là 3,3 nghìn tỷ đồng như đã nêu trong Báo cáo cập nhật ngành năng lượng ngày 06/04/2021.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý