KQKD 9 tháng đầu năm sát với ước tính của HSC với LNTT giảm 2,4% so với cùng kỳ trong khi doanh thu cải thiện tốt, tăng 9,7% so với cùng kỳ.
Đồ thị cổ phiếu BMP phiên giao dịch ngày 18/10/2019. Nguồn: AmiBroker.
KQKD 9 tháng đầu năm
Duy trì đánh giá Tăng tỷ trọng. Chúng tôi giữ nguyên giá mục tiêu đối với cổ phiếu BMP là 61.356đ dựa trên phương pháp định giá theo EV/EBITDA; tương đương cao hơn 14,3% so với thị giá. Tại giá mục tiêu, EV/EBITDA dự phóng năm 2020 là 5 lần và P/E dự phóng năm 2020 là 11,8 lần.
KQKD 9 tháng sát với kỳ vọng của chúng tôi với doanh thu thuần đạt 3.182 tỷ đồng (tăng 9,7% so với cùng kỳ) và LNTT đạt 410 tỷ đồng (giảm 2,4% so với cùng kỳ). Theo đó, BMP đã hoàn thành được 74% kế hoạch doanh thu và 75,9% kế hoạch lợi nhuận đề ra cho cả năm.
Cho năm 2019, HSC duy trì dự báo doanh thu thuần đạt 4.335 tỷ đồng (tăng trưởng 11,1%) và LNTT đạt 550,9 tỷ đồng (tăng trưởng 4%). EPS năm 2019 đạt 4.846đ; tương đương P/E dự phóng là 11 lần. Cho năm 2020 chúng tôi dự báo doanh thu thuần đạt 4.706 tỷ đồng (tăng trưởng 7,6%) và LNTT đạt 615,7 tỷ đồng (tăng trưởng 8,1%). EPS năm 2020 dự báo đạt 5.216đ; tương đương P/E dự phóng là 10,3 lần. Tỷ lệ cổ tức/giá có vẻ hấp dẫn và ổn định ở 7,4%.
Nguồn: HSC