DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu BID – NIM trên đà tăng trưởng

Lượt xem: 872 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi giữ khuyến nghị KHẢ QUAN dành cho Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (Cổ phiếu BID) và điều chỉnh giá mục tiêu lên 37.800VND/cổ phiếu với tỷ lệ sinh lời 13,6%.

Đồ thị cổ phiếu BID phiên giao dịch ngày 07/09/2018. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu BID phiên giao dịch ngày 07/09/2018. Nguồn: AmiBroker

Chúng tôi cho rằng đợt phát hành riêng lẻ tỷ lệ 15% sẽ được thông qua trong 6 tháng cuối năm và sẽ được phản ánh trong báo cáo cập nhật này. Thu nhập lãi thuần dự kiến sẽ đạt tăng trưởng 23% so với năm 2017 nhờ NIM hợp nhất tăng 11 điểm cơ bản.

Thu nhập phí thuần (bao gồm hoạt động kinh doanh ngoại hối) dự kiến sẽ tăng thêm 23%. Thu nhập ngoài lãi sẽ là yếu tố chính thúc đẩy lợi nhuận tăng trưởng, mà chúng tôi cho rằng cả năm 2018 sẽ đạt tỷ lệ 30,3%, chủ yếu nhờ lãi từ chứng khoán kinh doanh & đầu tư (tăng 33,1%) và thu hồi nợ đã xử lý (tăng 34%).

Chi phí dự phòng dự kiến sẽ tăng 19,4% lên 17.700 tỷ đồng, tương đương 36,5% tổng thu nhập từ hoạt động. Nợ xấu được xử lý sẽ chiếm khoảng 1,1% tín dụng gộp. Tỷ lệ nợ xấu tiếp tục thấp tại mức 1,5%, số trái phiếu đặc biệt VAMC cuối năm 2018 dự kiến sẽ giảm xuống còn 5.800 tỷ đồng, giảm 40% so với trước đó một năm.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác