DANH MỤC

Mobile / Zalo: 0912 842 224
Đầu tư Cổ phiếu Group Facebook

Cập nhật cổ phiếu BID – Đại hội cổ đông thường niên năm 2021: triển vọng tươi sáng hơn

Lượt xem: 1,093 - Ngày:
Chia sẻ

Sự kiện: ĐHCĐTN năm 2021 tổ chức vào ngày 12/3

BID đã tổ chức ĐHCĐTN vào ngày 12/3, đặt mục tiêu tham vọng cho năm 2021 với LNTT tăng trưởng 44% đạt 13.000 tỷ đồng. Ngoài ra, ban lãnh đạo còn trình kế hoạch phát hành tăng vốn điều lệ thêm 20,6%. Cổ đông đã tham dự đông đủ và thông qua toàn bộ các tờ trình.Cổ phiếu BID

Đồ thị cổ phiếu BID phiên giao dịch ngày 15/03/2021. Nguồn: AmiBroker

Kế hoạch kinh doanh năm 2021 tham vọng, triển vọng tương lai tích cực

Kế hoạch kinh doanh năm 2021 tham vọng, triển vọng tương lai tích cực:

  • Tăng trưởng tín dụng 10-12%; phụ thuộc hạn mức do NHNN giao. Kế hoạch tăng trưởng tín dụng sát với dự báo của HSC.
  • Tăng trưởng huy động 12-15%, sát dự báo của chúng tôi.
  • Tỷ lệ nợ xấu được hạn chế dưới 1,6% so với mức 1,76% tại thời điểm cuối năm 2020.
  • LNTT đạt 13 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 44%) nhờ thu nhập lãi thuần tăng trưởng 19%; lãi thuần HĐ dịch vụ tăng trưởng 16-17% và chi phí dự phòng gần như đi ngang (tăng 3%).

Nói chung, nhờ tổng thu nhập hoạt động ổn định và áp lực dự phòng giảm, ban lãnh đạo kỳ vọng lợi nhuận sẽ tăng trưởng 24-28%/năm trong 3 năm tới. Chúng tôi tin rằng mục tiêu này là khả thi vì những vấn đề liên quan đến tài sản từ trước để lại và dịch Covid-19 đã hầu như được xử lý.

Cập nhật về ảnh hưởng của dịch Covid-19 và KQKD 2 tháng đầu năm 2021

Đến cuối 2020, Cổ phiếu BID đã tái cấu trúc nợ cho 3.100 khách hàng theo Thông tư 01 với tổng các khoản vay tái cấu trúc là 28.300 tỷ đồng (2,3% dư nợ cho vay); giảm từ 39.000 tỷ đồng (3,4% dư nợ cho vay) tại thời điểm cuối Q3/2020.

Về cơ cấu theo khách hàng, 49% các khoản vay tái cơ cấu là từ khách hàng doanh nghiệp lớn, 47% từ DNNVV và chỉ 3% từ khách hàng cá nhân. Ngoài ra, Ngân hàng còn miễn giảm lãi cho khoảng 7.600 khách hàng.

Nhìn chung, ban lãnh đạo ước tính tổng cộng 6.400 tỷ đồng thu nhập (bằng 12,7% tổng thu nhập hoạt động năm 2020) bị mất đi do ảnh hưởng của dịch bệnh. Nếu không mất đi khoản thu nhập trên, lợi nhuận đã có thể tăng trưởng 44% trong năm 2020.

Banh lãnh đạo công bố KQKD sơ bộ 2 tháng đầu năm 2021 với tín dụng giảm 0,87% và tiền gửi khách hàng giảm 2,5%; chủ yếu do ảnh hưởng của nhân tố mùa vụ. Trong khi đó, tỷ lệ nợ xấu là 1,58% so với 1,76% tại thời điểm cuối năm 2020 trong khi tỷ lệ nợ nhóm 2 là 1,45% (tại thời điểm cuối năm 2020 là 1,12%).

Kế hoạch cổ tức và tăng vốn

Tại ĐHCĐTN, Ngân hàng đã một lần nữa trình kế hoạch tăng vốn điều lệ thêm 20,6% lên 48.524 tỷ đồng trong năm 2021. Lộ trình dự kiến sẽ gồm 3 giai đoạn:

  • Giai đoạn 1: Trả cổ tức bằng cổ phiếu cho năm 2019 với tỷ lệ dự kiến xấp xỉ 5,2% số lượng cổ phiếu lưu hành tại thời điểm cuối năm 2019 và được thực hiện vào Q3/2021 hoặc Q4/2021.
  • Giai đoạn 2: Trả cổ tức bằng cổ phiếu cho năm 2020 với tỷ lệ dự kiến xấp xỉ 7% số lượng cổ phiếu lưu hành tại thời điểm cuối năm 2020 và được thực hiện vào Q3/2021 hoặc Q4/2021.
  • Giai đoan 3: phát hành ra công chúng hoặc phát hành riêng lẻ nâng vốn thêm 8,5%. Nếu thành công, HSC ước tính BID có thể huy động tổng cộng 14.400 tỷ đồng vốn mới dựa trên thị giá hiện tại là 42.000đ. Theo đó, hệ số CAR có thể tăng thêm khoảng 12-13% lên xấp xỉ 9,5%.

Trong trường hợp phát hành riêng lẻ, sẽ có rủi ro pha loãng cho cổ đông hiện hữu nhưng nền tảng vốn của Ngân hàng sẽ mạnh hơn; làm tiền đề tốt hơn cho sự tăng trưởng trong tương lai.

Duy trì khuyến nghị Giảm tỷ trọng; chúng tôi sẽ xem xét lại giá mục tiêu và dự báo của mình.

Hiện giá mục tiêu dựa trên phương pháp thu nhập thặng dư là 34.200đ. Chúng tôi sẽ xem xét lại khuyến nghị, giá mục tiêu và dự báo của mình.

Nguồn: HSC

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý