BID dự phòng nhiều hơn các ngân hàng khác nhưng tăng trưởng lợi nhuận tích cực – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu BID phiên giao dịch ngày 05/05/2021. Nguồn: AmiBroker
- Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (Cổ phiếu BID) công bố KQKD quý 1/2021 với tổng thu nhập từ HĐKD (TOI) đạt 14,6 nghìn tỷ đồng (+28,8% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 2,6 nghìn tỷ đồng (+87,9% YoY), hoàn thành lần lượt 24,9% và 20,8% so với dự báo tương ứng năm 2021 của chúng tôi. LNST tăng chủ yếu do (1) thu nhập lãi ròng (NII) tăng 18,4% YoY và (2) thu nhập ngoài lãi (NOII) tăng 72,4% YoY, được bù đắp một phần bởi (1) chi phí HĐKD (OPEX) tăng 15,9% YoY và (2) chi phí dự phòng tăng 18,7% so với cùng kỳ. Chúng tôi cho rằng sẽ không có thay đổi đáng kể nào đối với dự báo và/hoặc giá mục tiêu cho BID, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
- NIM tăng 32 điểm cơ bản YoY trong quý 1/2021. BID báo cáo NIM quý 1/2021 đạt 2,87% (+32 điểm cơ bản YoY) nhờ chi phí huy động giảm đáng kể 142 điểm cơ bản YoY, cao hơn mức giảm 103 điểm cơ bản YoY của lợi suất tài sản sinh lãi.
- Theo quan điểm của chúng tôi, NOII tăng 72,4% YoY nhờ thu hồi nợ xấu.
- Chi phí dự phòng tăng 18,7% YoY mặc dù không còn dự phòng cho VAMC.
- Chất lượng tín dụng được duy trì trong quý 1/2021.
Nguồn: VCSC
Từ khóa: BID
