Cập nhật cổ phiếu AST – Biên LN tăng mạnh trong bối cảnh ngành phục hồi

Doanh thu quý 4/2022, biên LN tăng mạnh trong bối cảnh ngành phục hồi – Báo cáo KQKD

Đồ thị cổ phiếu AST phiên giao dịch ngày 01/02/2023. Nguồn: AmiBroker

• CTCP Dịch vụ Hàng không Taseco (Cổ phiếu AST) đã công bố KQKD quý 4/2022 với doanh thu đạt 216 tỷ đồng (+674% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 18 tỷ đồng so với mức lỗ quý 4/2021 là 16 tỷ đồng.
• Trong quý 4/2022, doanh thu của AST tăng 17% QoQ trong khi lợi nhuận ròng tăng 40% QoQ đạt 18 tỷ đồng so với chỉ 13 tỷ đồng trong quý 3/2022.
• Trong cả năm 2022, doanh thu của AST đạt 604 tỷ đồng (+292% YoY), hoàn thành 117% dự báo cả năm của chúng tôi. Lợi nhuận ròng của AST đạt 23 tỷ đồng trong năm 2022 so với khoản lỗ 118 tỷ đồng trong năm 2021. Lợi nhuận ròng năm 2022 tương đương 232% dự báo lợi nhuận cả năm của chúng tôi là 10 tỷ đồng.
• Sự phục hồi của hoạt động kinh doanh bán lẻ tại sân bay của AST tiếp tục được thúc đẩy nhờ nới lỏng các hạn chế đi lại tại các nguồn khách chính của Việt Nam trong quý 4/2022. Công ty riêng lẻ của AST – quản lý các hoạt động kinh doanh bán lẻ tại Sân bay Quốc tế Nội Bài (HAN) ở Hà Nội — đã đạt được lợi nhuận ròng là 11,2 tỷ đồng trong quý 4/2022. Ngoài ra, các công ty con khác của AST tại Sân bay Quốc tế Tân Sơn Nhất (SGN) và Sân bay Quốc tế Đà Nẵng (DAD) công bố kết quả lợi nhuận ròng khả quan lần lượt là 3,1 tỷ đồng và 2,2 tỷ đồng, trong khi công ty con tại Phú Sân bay quốc tế Quốc (PQC) báo cáo lỗ ròng 0,2 tỷ đồng.
• Đóng góp từ một công ty con mới được mua lại trong quý 4/2022 đã giúp cải thiện lợi nhuận của AST. Trong tháng 7/2022, AST đã mua 51% cổ phần của nhà bán lẻ sân bay Hà Linh với giá 25 tỷ đồng. Theo ước tính của chúng tôi, công ty con mới được hợp nhất này đã đóng góp lợi nhuận lần lượt là 1,2 tỷ đồng và 2,7 tỷ đồng trong quý 4/ 2022 và cả năm 2022, tương đương 7% và 12% LNST sau lợi ích CĐTS của AST trong quý 4/2022 và 2022. AST đã có LNST dương vào cuối năm 2022, qua đó loại bỏ nguy cơ bị hủy niêm yết trên sàn HOSE.

Nguồn: VCSC

Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.