Tìm kiếm chân trời mới
Đồ thị cổ phiếu AMS phiên giao dịch ngày 03/03/2021. Nguồn: AmiBroker
- Chúng tôi khuyến nghị MUA Cổ phiếu AMS với mức giá mục tiêu đạt 15,500 đồng/cổ phiếu, được xác định dựa trên P/E mục tiêu 7.5x (tương ứng với mức P/E bình quân của các doanh nghiệp cùng ngành) và EPS 2021 dự phóng đạt 2,079 đồng/cổ phiếu. Hiện tại, CP AMS đang giao dịch tại mức P/E forward 2021 là 5,77 lần thấp hơn mức trung bình 2 năm của doanh nghiệp 9,3x và thấp hơn mức trung bình của ngành 7,5x .
- Với nhiều dự án như mở rộng dây chuyên NPK của đạm Cà Mau, gia công chế tạo bộ lọc khí, xây dựng nhà máy điện mặt trời Phước Thái 1 v.v. dự tính sẽ được hoàn công và bàn giao trong năm 2021, chúng tôi dự phóng doanh thu năm 2021 đạt 3,674 tỷ (+17% YoY) và lợi nhuận sau thuế ước đạt 76 tỷ (+55% YoY): 1) Biên lợi nhuận gộp có phần cải thiện khi tăng từ mức 6.3% năm 2020 lên mức 6,4% năm 2021; 2) tốc độ tăng trưởng doanh thu và cải thiện biên lợi nhuận gộp đã bù đắp được phần tăng chi phí lãi vay của doanh nghiệp (+11% YoY).
- Dựa trên báo cáo quý 4 của công ty của AMS thể hiện lũy kế doanh thu năm 2020 đạt 3,140 tỷ (+45,6% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 49 tỷ (+68,7% YoY); 1) Doanh thu hoạt động tài chính tiếp tục ghi nhận mức tăng mạnh so với cùng kỳ tăng từ mức 3,3 tỷ lũy kế cả năm 2019 lên mức 9,6 tỷ cho cả năm 2020; 2) Vay nợ tài chính ngắn hạn tăng nhẹ từ mức 603 tỷ năm 2019 lên mức 676 tỷ năm 2020.
- Rủi ro thanh khoản. Thanh khoản hiện tại đang ở mức thấp khi khối lượng giao dịch bình quân ngày trong một năm đạt 7,360 cổ phiếu.
Nguồn: MASVN
Từ khóa: AMS
