Doanh thu và biên lợi nhuận tiếp tục vượt kỳ vọng của chúng tôi – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu ACG phiên giao dịch ngày 26/07/2022. Nguồn: AmiBroker
- CTCP Gỗ An Cường (Cổ phiếu ACG) báo cáo KQKD tích cực trong quý 2/2022 với doanh thu và LNST lần lượt tăng 15% và 16% YoY. Ngoài ra, doanh thu và LNST 6 tháng đầu năm 2022 lần lượt hoàn thành 46% và 50% dự báo cả năm của chúng tôi.
- Doanh thu trong nước trong 6 tháng đầu 2022 tăng 11% nhờ vào nhu cầu nội thất được phục hồi. Ngoài nguồn cung BĐS mới, nhu cầu này còn đến từ các giao dịch BĐS thứ cấp và các chủ nhà hiện tại, mà ban lãnh ACG cho là diễn biến tích cực.
- Ngoài ra, xuất khẩu trực tiếp tăng 20% mặc dù nhu cầu của thị trường Mỹ giảm do ACG gia tăng sản xuất từ mức cở sở thấp với dư địa tăng trưởng dồi dào. Trong quý 2/2022, ACG đã ký kết hợp tác với công ty con mảng BĐS tại Mỹ của Sumitomo – cổ đông chiến lược của ACG – điều này sẽ giúp thúc đẩy xuất khẩu của ACG trong tương lai.
- Biên lợi nhuận gộp 6 tháng đầu năm 2022 vượt kỳ vọng của chúng tôi khi đạt 29,2% so với dự báo của chúng tôi cho năm 2022 là 27,2% nhờ mở rộng biên lợi nhuận gộp từ cả mảng trong nước và xuất khẩu. Lợi nhuận gộp mảng xuất khẩu tăng mạnh từ mức cơ sở thấp nhờ lợi thế kinh tế theo quy mô và chi phí thâu tóm khách hàng ban đầu giảm dần. Biên lợi nhuận gộp xuất khẩu quý 2/2022 đạt 10% so với 4,0% trong quý 2/2021 và 7,7% trong quý 1/2021.
- Chúng tôi lưu ý rằng 6 tháng cuối năm thường là mùa cao điểm của ACG và KQKD 6 tháng cuối năm 2021 bị ảnh hưởng bởi các gián đoạn do COVID-19 đối với nhu cầu trong nước. Do đó, chúng tôi kỳ vọng ACG sẽ ghi nhận mức tăng trưởng YoY cao hơn trong lợi nhuận 6 tháng cuối năm 2022. Chúng tôi nhận thấy khả năng điều chỉnh tăng đối với dự báo hiện tại của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: ACG
