DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu ACB – Kế hoạch kinh doanh năm 2021 thận trọng

Lượt xem: 434 - Ngày:
Chia sẻ

Sự kiện: Tổ chức ĐHCĐTN

ACB đã tổ chức ĐHCĐTN vào ngày 6/4/2021. Cổ đông đã tham dự đông đủ và thông qua toàn bộ các tờ trình.Cổ phiếu ACB

Đồ thị cổ phiếu ACB phiên giao dịch ngày 08/04/2021. Nguồn: AmiBroker

Kế hoạch kinh doanh năm 2021 thận trọng

Những chỉ tiêu kế hoạch chính được thông qua tại Đại hội như sau:

  • Tăng trưởng tổng tín dụng đạt 9,5% (năm 2020 đạt 15,9%), được điều chỉnh dựa trên hạn mức được NHNN giao. HSC dự báo tăng trưởng tín dụng năm 2021 đạt 16%.
  • Tăng trưởng tiền gửi khách hàng đạt 10%, sát với kế hoạch tăng trưởng tín dụng.
  • LNTT đạt 10.602 tỷ đồng (tăng trưởng 10,5%), thấp hơn dự báo hiện tại của HSC là 11.417 tỷ đồng (tăng trưởng 19%).
  • Chi trả cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 25% từ lợi nhuận năm 2020, thực hiện vào Q3/2021 và cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 25% từ lợi nhuận năm 2021, thực hiện trong năm 2022.

KQKD sơ bộ Q1/2021 ấn tượng

Tại thời điểm cuối Q1/2021, tổng tín dụng đạt 320 nghìn tỷ đồng (tăng 2,7% so với đầu năm) trong khi tiền gửi khách hàng đạt 352 nghìn tỷ đồng (giảm 0,3% so với đầu năm). Điều này cho thấy ACB đã chủ động nâng hệ số LDR để cải thiện tỷ lệ NIM trong Q1/2021. Ngoài ra, phí trả trước từ thỏa thuận bancassurance độc quyền sẽ được ghi nhận trong thời hạn 15 năm của hợp đồng, như kỳ vọng của HSC.

Tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát hiệu quả và ở dưới 0,7% (tại thời điểm cuối năm 2020 là 0,59%). Nói chung, LNTT Q1/2020 đạt 3.105 tỷ đồng (tăng 61,3% so với cùng kỳ), đạt 34% dự báo của HSC cho cả năm. Tuy nhiên, chúng tôi nhấn mạnh rằng KQKD ấn tượng trong Q1/2021 đã được dự đoán trước và chúng tôi không thấy nhiều bất ngờ.

Bảng 1: Kế hoạch kinh doanh năm 2021, ACB Cổ phiếu ACB

Về các khoản vay tái cấu trúc (theo Thông tư 01), ban lãnh đạo cho biết tổng dư nợ của các khách hàng có khoản vay được tái cơ cấu là 9 nghìn tỷ đồng (tương đương 2,8% dư nợ cho vay).

Tuy vậy, chỉ có 1 nghìn tỷ đồng trong số này cần phải tái cấu trúc trên thực tế (giảm từ mức 1,6 nghìn tỷ đồng tại thời điểm cuối năm 2020); và hầu hết các khách hàng hiện đã & đang trả cả gốc và lãi dự thu cho các khoản vay. Cổ phiếu ACB dự tính sẽ thu hồi được 95% số nợ tái cấu trúc nói trên và ảnh hưởng đến lợi nhuận là không đáng kể.

Duy trì khuyến nghị Mua vào với giá mục tiêu là 35.800đ

HSC duy trì dự báo, khuyến nghị và giá mục tiêu dựa trên phương pháp thu nhập thặng dư tại 35.800đ.

Nguồn: HSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý