Biên lợi nhuận gia tăng dẫn dắt tăng trưởng lợi nhuận quý 3 – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu BMP phiên giao dịch ngày 30/10/2020. Nguồn: AmiBroker
- CTCP Nhựa Bình Minh (Cổ phiếu BMP) công bố KQKD quý 3/2020 phù hợp với con số sơ bộ mà ban lãnh đạo đã chia sẻ trong cuộc họp gặp gỡ NĐT ngày 08/10. Trong quý 3/2020, BMP ghi nhận doanh thu đạt 1,1 nghìn tỷ đồng (+4% yoy) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 153 tỷ đồng (+27% YoY). Trong 9 tháng năm 2020, BMP báo cáo doanh thu đạt 3,4 nghìn tỷ đồng (+7% YoY) nhờ tổng sản lượng bán (khoảng 80.000 tấn) tăng 5% YoY và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 412 tỷ đồng (+25% YoY). Chúng tôi cho rằng kết quả lợi nhuận cao này chủ yếu đến từ 1) biên lợi nhuận gia tăng nhờ giá nhựa đầu vào thấp mà BMP đã tích lũy trong 6 tháng đầu năm 2020 và 2) BMP gia tăng tự động hóa cũng như nỗ lực tối ưu hóa hiệu suất sản xuất từ năm 2019. Tuy nhiên, chúng tôi lưu ý tác động từ giá dầu thấp sẽ hạ nhiệt trong quý 4/2020 khi giá nhựa đầu vào gần đây tăng mạnh.
- Khi LNST sau lợi ích CĐTS 9 tháng năm 2020 hoàn thành 89% dự báo cả năm của chúng tôi, chúng tôi cho rằng có khả năng điều chỉnh tăng dự báo năm 2020 cho BMP như đã đề cập trong báo cáo cập nhật BMP [MUA +25,8%] – Kỳ vọng doanh số ổn định, lợi ích từ giá nhựa thấp giảm dần trong 6 tháng cuối năm 2020, ngày 10/08/2020, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
Nguồn: VCSC
Từ khóa: BMP
